Testing Market Efficiency: Evidence from the US Dollar Index and Emerging Markets
Autor(ka) práce:
Sidenko, Rostislav
Typ práce:
Bachelor thesis
Vedoucí práce:
Tomanová, Petra
Oponenti práce:
Krautwurm, Petr
Jazyk práce:
English
Abstrakt:
his bachelor thesis investigates whether financial markets contain exploitable predictive structure or are efficient in the weak and semi-strong forms of the Efficient Market Hypothesis (EMH). The analysis focuses on two liquid instruments that represent different segments of the global financial system: the U.S. Dollar Index (DXY), as a proxy for a mature developed market, and the iShares MSCI Emerging Markets ETF (EEM), as a benchmark for emerging equity markets. The thesis develops a forecasting framework that combines traditional time-series econometrics with modern machine learning techniques to assess the predictability of returns relative to a simple benchmark model, and to systematically model the conditional volatility. By comparing results across DXY and EEM, the study examines how market maturity and institutional quality shape the limits of predictability, and whether advanced predictive algorithms translate into economically meaningful gains for active trading strategies.
Klíčová slova:
Machine Learning,; Efficient Market Hypothesis,; Emerging Markets; Time Series Forecasting,; US Dollar Index; Predictive Modelling; Volatility Modelling
Název práce:
Efektivnost finančních trhů: empirická analýza indexu DXY a rozvíjejících se trhů
Autor(ka) práce:
Sidenko, Rostislav
Typ práce:
Bakalářská práce
Vedoucí práce:
Tomanová, Petra
Oponenti práce:
Krautwurm, Petr
Jazyk práce:
English
Abstrakt:
Tato bakalářská práce se zabývá otázkou, zda je možné z finančních trhů systematicky získávat prediktivní informace, nebo zda se chovají efektivně ve smyslu slabé a polosilné formy hypotézy efektivních trhů (EMH). Pozornost je zaměřena na dva likvidní instrumenty z odlišných částí světového trhu: dolarový index (DXY), který reprezentuje vyspělý tržní prostor, a burzovně obchodovaný fond iShares MSCI Emerging Markets ETF (EEM), jenž slouží jako ukazatel vývoje na rozvíjejících se akciových trzích. Práce vytváří predikční rámec vycházející z ekonometrické analýzy časových řad a metod strojového učení a sleduje, nakolik lze zlepšit odhady výnosů oproti jednoduchému referenčnímu modelu, a systematicky modeluje podmíněnou volatilitu. Porovnání výsledků pro DXY a EEM ukazuje, jak míra vyspělosti a institucionální prostředí trhu ovlivňují limity predikovatelnosti a praktický prostor pro aktivní obchodní strategie.