Fondy kolektivního investování určené pro retailovou klientelu v SR

Práce se zabývá fondy kolektivního investování dostupnými pro retailovou klientelu v Slovenské republice. V teoretické části práce charakterizuje kolektivní investování a retailového klienta a popisuje typologii fondů a regulační rámec platný v SR. Dále analyzuje klíčové faktory ovlivňující výběr fondů – investiční strategii, distribuční kanály, nákladovost a zdanění příjmů z fondů. Praktická část práce analyzuje a porovnává tři vybrané globální akciové fondy denominované v měně EUR: Fond maximalizovaných výnosov, Global Index a iShares MSCI World EUR Hedged UCITS ETF (Acc). Komparace je uskutečněna prostřednictvím modelové investice ve výši 10 000 EUR za období říjen 2010 – prosinec 2025 a hodnotí fondy z hlediska poplatků, výkonnosti, volatility a zdanění výnosů. Výsledky ukazují, že volba fondu a distribučního kanálu má zásadní vliv na konečnou hodnotu investice. Nejvyššího čistého výnosu by retailový investor dosáhl investováním do ETF prostřednictvím nízkonákladového brokera, a to především díky výrazně nižším poplatkům a osvobození příjmů z prodeje ETF od daně.

This thesis examines collective investment funds available to retail clients in the Slovak Republic. The theoretical section characterises collective investment and the retail client and describes the typology of funds and the regulatory framework applicable in the Slovak Republic. It also analyses the key factors influencing fund selection – investment strategy, distribution channels, cost structure and taxation of income from funds. The practical section analyses and compares three global equity funds denominated in EUR: Fond maximalizovaných výnosov, Global Index and iShares MSCI World EUR Hedged UCITS ETF (Acc). The comparison is conducted through a model investment of EUR 10,000 over the period October 2010–December 2025 and evaluates the funds in terms of fees, performance, volatility, and taxation of returns. The results demonstrate that the choice of fund and distribution channel has a fundamental impact on the final value of the investment. The highest net return for a retail investor would be achieved by investing in the ETF through a low-cost broker, primarily due to significantly lower fees and the exemption of income from the sale of ETFs from taxation.