ESG skóre a profitabilita: korelační analýza vybraných pojišťoven
Autor(ka) práce:
Kvapilová, Kateřina
Typ práce:
Bakalářská práce
Vedoucí práce:
Pláničková, Markéta
Oponenti práce:
Arlt, Josef
Jazyk práce:
Česky
Abstrakt:
Tato bakalářská práce zkoumá vztah mezi ESG skóre a profitabilitou evropských pojišťoven v období 2019–2024. Analýza vychází z dat databáze LSEG Refinitiv a zahrnuje 96 pojišťoven s celkem 554 pozorováními. Jako vysvětlované proměnné byly zvoleny ukazatele ROA, ROE, combined ratio, škodní poměr, solvency ratio, Solvency II ratio, čistá zisková marže a dividendový výplatní poměr, zatímco vysvětlující proměnné tvoří ESG skóre, ESG combined skóre a jednotlivé pilíře ESG. Vzhledem k nenormálnímu rozdělení dat byla použita Spearmanova korelační analýza s pairwise i listwise deletion, doplněná o zpožděnou analýzu. Jako doplnění korelační analýzy byla provedena panelová analýza s fixními efekty pro modely s ROE a ROA. Výpočty byly provedeny pomocí programů EViews a Gretl. Výsledky korelační analýzy naznačují statisticky významný negativní vztah mezi ESG skóre a ukazateli ROA a solvency ratio. Combined ratio společně se Solvency II ratio vykazují pozitivní korelaci s ESG skóre. Vztah mezi ESG skóre a ROE se ukázal jako slabý a statisticky nevýznamný. Analýza s listwise deletion potvrdila většinu zjištěných trendů a zahrnuté ukazatele vykazují silnější korelace. Panelová analýza prokázala statisticky významný negativní vliv ESG skóre na ROE a statisticky nevýznamný vliv ESG skóre na ROA. Výsledky naznačují, že vyšší ESG skóre je v krátkodobém horizontu převážně spojeno s nižší rentabilitou evropských pojišťoven, zatímco pozitivní korelace se Solvency II ratio může naznačovat vyšší finanční stabilitu.
ESG Score and Profitability: Correlation Analysis of Selected Insurance Companies
Autor(ka) práce:
Kvapilová, Kateřina
Typ práce:
Bachelor thesis
Vedoucí práce:
Pláničková, Markéta
Oponenti práce:
Arlt, Josef
Jazyk práce:
Česky
Abstrakt:
This bachelor's thesis examines the relationship between ESG scores and the profitability of European insurance companies over the period 2019–2024. The analysis is based on data from the LSEG Refinitiv database and includes 96 insurance companies with a total of 554 observations. The dependent variables include ROA, ROE, combined ratio, loss ratio, solvency ratio, Solvency II ratio, net profit margin and dividend payout ratio, while the independent variables consist of the ESG score, the ESG combined score and the individual ESG pillars. Given the non-normal distribution of the data, Spearman's rank correlation analysis was applied using both pairwise and listwise deletion, complemented by a lagged analysis. To supplement the correlation analysis, a fixed effects panel analysis was conducted for the ROE and ROA models. The calculations were performed using EViews and Gretl software. The results of the correlation analysis indicate a statistically significant negative relationship between the ESG score and both ROA and the solvency ratio. The combined ratio and Solvency II ratio show a positive correlation with the ESG score. The relationship between the ESG score and ROE proved to be weak and statistically insignificant. The listwise deletion analysis confirms these trends with stronger correlations. The panel analysis revealed a statistically significant negative effect of the ESG score on ROE and a statistically insignificant effect of the ESG score on ROA. The results suggest that a higher ESG score is associated with lower profitability of European insurance companies in the short term, while the positive correlation with the Solvency II ratio may indicate greater financial stability.