Operacionalizace konstrukce diskontních faktorů v modelu oceňování dlouhodobých aktiv v prostředí České republiky
| Název práce: | Operacionalizace konstrukce diskontních faktorů v modelu oceňování dlouhodobých aktiv v prostředí České republiky |
|---|---|
| Autor(ka) práce: | Dvořák, Michal |
| Typ práce: | Disertační práce |
| Vedoucí práce: | Brůna, Karel |
| Oponenti práce: | Maříková, Pavla; Vlachý, Jan |
| Jazyk práce: | Česky |
| Abstrakt: | Disertační práce sestává ze čtyř článků, které pojednávají o diskontní míře pro oceňování dlouhodobých aktiv v České republice. První tři z nich se zaměřují na oblast bezrizikové výnosové míry a jsou proto relevantní pro oceňování všech aktiv, která přináší v budoucnu peněžní toky v korunách. Čtvrtý článek nabízí způsob, jak odvodit průměrné realizované zhodnocení za dlouhý časový interval, což je nezbytné pro kalkulaci prémie za riziko akciového trhu, pokud se používá historická výnosnost v modelech typu CAPM. Úvodní kapitola tyto články shrnuje a zasazuje do širšího kontextu. Závěrečná kapitola naznačuje přínosy práce pro oceňovací teorii a praxi. |
| Klíčová slova: | diskontní míra; oceňování; bezriziková míra; dlouhodobá aktiva |
| Název práce: | Operationalization of the discount factor construction in long-term asset valuation models in the Czech Republic |
|---|---|
| Autor(ka) práce: | Dvořák, Michal |
| Typ práce: | Dissertation thesis |
| Vedoucí práce: | Brůna, Karel |
| Oponenti práce: | Maříková, Pavla; Vlachý, Jan |
| Jazyk práce: | Česky |
| Abstrakt: | The dissertation consists of four papers that deal with the discount rate for valuation of long-term assets in the Czech Republic. The first three focus on the risk-free rate and are thus relevant for all assets that bring future cash flows in CZK. The fourth paper offers a way to derive average yield realized over a long period of time, which is necessary for the calculation of the historical equity premium in CAPM-type models. The introductory chapter summarises the papers and puts them into a wider context. The final chapter highlights the benefits of the dissertation for valuation theory and practice. |
| Klíčová slova: | valuation; discount rate; risk-free rate; long-term assets |
Informace o studiu
| Studijní program / obor: | Finance a účetnictví/Finance |
|---|---|
| Typ studijního programu: | Doktorský studijní program |
| Přidělovaná hodnost: | Ph.D. |
| Instituce přidělující hodnost: | Vysoká škola ekonomická v Praze |
| Fakulta: | Fakulta financí a účetnictví |
| Katedra: | Katedra měnové teorie a politiky |
Informace o odevzdání a obhajobě
| Datum zadání práce: | 26. 9. 2017 |
|---|---|
| Datum podání práce: | 1. 8. 2018 |
| Datum obhajoby: | 18. 9. 2018 |
| Identifikátor v systému InSIS: | https://insis.vse.cz/zp/66144/podrobnosti |