High-dimensional VAR analysis of regional house prices in United States

Informace o vysokoškolské kvalifikační práci

Název práce:
High-dimensional VAR analysis of regional house prices in United States
Autor práce:
Krčál, Adam
Typ práce:
Diplomová práce / info:eu-repo/semantics/masterThesis
Vedoucí práce:
Čížek, Ondřej
Osoba oponující práci:
Zouhar, Jan
Jazyk práce:
English
Abstrakt:
In this thesis the heterogeneity of regional real estate prices in United States is investigated. A high dimensional VAR model with additional exogenous predictors, originally introduced by \cite{fan11}, is adopted. In this framework, the common factor in regional house prices dynamics is explained by exogenous predictors and the spatial dependencies are captured by lagged house prices in other regions. For the purpose of estimation and variable selection under high-dimensional setting the concept of Penalized Least Squares (PLS) with different penalty functions (e.g. LASSO penalty) is studied in detail and implemented. Moreover, clustering methods are employed to identify subsets of statistical regions with similar house prices dynamics. It is demonstrated that these clusters are well geographically defined and contribute to a better interpretation of the VAR model. Next, we make use of the LASSO variable selection property in order to construct the impulse response functions and to simulate the prices behavior when a shock occurs. And last but not least, one-period-ahead forecasts from VAR model are compared to those from the Diffusion Index Factor Model by \cite{stock02}, a commonly used model for forecasts.
Klíčová slova:
VAR model; regional house prices; penalized least squares; impulse response analysis; LASSO; hierarchical clustering

Informace o studiu

Studijní program a Studijní obor:
Kvantitativní metody v ekonomice/Ekonometrie a operační výzkum
Typ studijního programu:
Magisterský navazující studijní program
Jméno přidělované hodnosti:
Ing.
Instituce přidělující hodnost:
University of Economics, Prague
Název fakulty:
Faculty of Informatics and Statistics
Název katedry:
Department of Econometrics
Instituce archivující a zpřístupňující VŠKP:
University of Economics, Prague

Informace o odevzdání a obhajobě

Datum zadání práce:
13. 11. 2015
Datum podání práce:
8. 1. 2016
Datum obhajoby:
04.02.2016

Soubory ke stažení

Hlavní práce:
55203_xkrca00.pdf [16,14 MB]
Veřejná příloha:
12668_xkrca00.rar [8,35 MB]
Oponentura:
45479_zouharj.pdf [249,95 kB]
Hodnocení vedoucího:
55203_cizeko.pdf [158,88 kB]

Údaje ze systému InSIS

Identifikátor:
https://insis.vse.cz/zp/55203/podrobnosti