Finite Sample Properties of Maximum Likelihood Estimators in Score-Driven Volatility Models
Autor(ka) práce:
Beneš, Vojtěch
Typ práce:
Diploma thesis
Vedoucí práce:
Tomanová, Petra
Oponenti práce:
Sokol, Ondřej
Jazyk práce:
English
Abstrakt:
The aim of this thesis is to propose a simulation study on the selected Generalized Autoregressive Score (GAS) models and assess the properties of the ML estimators depending on different lengths of time series. Examined are the most important and widely used GAS models (two with normal distribution and one with Student's t-distribution). Each is using variance as a time-varying parameter, which can be interpreted as volatility of the time series. The simulation study also investigates the impact of the choice of the optimization algorithm in the parameters estimation. Another dimension considered is the actual setup of the data-generating processes and the associated level of volatility persistence in the given time series.
Klíčová slova:
GAS models; volatility; simulation; finite sample
Název práce:
Vlastnosti ML estimátorů konečných délek časových řad ve score-driven volatility modelech
Autor(ka) práce:
Beneš, Vojtěch
Typ práce:
Diplomová práce
Vedoucí práce:
Tomanová, Petra
Oponenti práce:
Sokol, Ondřej
Jazyk práce:
English
Abstrakt:
Cílem této práce je navrhnout simulační studii na vybraných Generalized Autoregressive Score (GAS) modelech a posoudit vlastnosti odhadových technik ML v závislosti na různých délkách časových řad. Zkoumány jsou nejdůležitější a nejvíce používané GAS modely (dva s normálním rozdělením a jeden se Studentovým t-rozdělením). Pokaždé je jako v čase měnící se parametr využit rozptyl, který lze interpretovat jako volatilitu časové řady. V simulační studii je zkoumán i dopad volby optimalizačního algoritmu při odhadu parametrů. Dalším rozměrem, na který je brán zřetel, je samotné nastavení data generujících procesů a s tím související míra perzistence volatility v dané časové řadě.
Klíčová slova:
GAS modely; volatilita; simulace; konečné délky časových řad