American Treasuries yield curve construction and its forecast with application in trading
Autor(ka) práce:
Karmadonov, Savva
Typ práce:
Bachelor thesis
Vedoucí práce:
Fičura, Milan
Oponenti práce:
Málek, Jiří
Jazyk práce:
English
Abstrakt:
This thesis explores the construction of the American Treasuries yield curve and its implications for financial trading. The yield curve, a key financial indicator, reflects market expectations for economic growth, inflation, and future interest rates. By analyzing the American Treasuries yield curve, this study aims to provide insights into term structure modeling, with a particular focus on comparing models that incorporate macroeconomic variables against those that do not. The research evaluates various methodologies, including interpolation methods and stochastic interest rate models, concentrating on parametric interest rate models, and examines their effectiveness in forecasting yield curve movements. Additionally, the study applies these forecasts to trading strategies, demonstrating their practical applications. The findings contribute to the understanding of yield curve dynamics and offer valuable tools for traders navigating the complexities of financial markets.
Klíčová slova:
American Treasuries; Interest rate; Yield Curve; Nelson-Siegel; Principal Component Analysis
Název práce:
Konstrukce Výnosové Křivky Amerických Státních Dluhopisů a její Předpověď s Aplikací v Obchodování
Autor(ka) práce:
Karmadonov, Savva
Typ práce:
Bakalářská práce
Vedoucí práce:
Fičura, Milan
Oponenti práce:
Málek, Jiří
Jazyk práce:
English
Abstrakt:
Tato diplomová práce se zabývá konstrukcí výnosové křivky amerických státních dluhopisů a jejími důsledky pro finanční obchodování. Výnosová křivka, klíčový finanční indikátor, odráží tržní očekávání ohledně ekonomického růstu, inflace a budoucích úrokových sazeb. Analyzováním výnosové křivky amerických státních dluhopisů si tato studie klade za cíl poskytnout přehled o modelování termínové struktury, s důrazem na srovnání modelů, které zahrnují makroekonomické proměnné, a těch, které je nezahrnují. Výzkum hodnotí různé metodologie, včetně interpolačních metod a stochastických modelů úrokových sazeb, se zaměřením na parametrické modely úrokových sazeb, a zkoumá jejich efektivitu při předpovídání pohybů výnosové křivky. Studie také aplikuje tyto předpovědi na obchodní strategie a demonstruje jejich praktické využití. Výsledky přispívají k lepšímu pochopení dynamiky výnosové křivky a nabízejí cenné nástroje pro obchodníky, kteří se orientují ve složitostech finančních trhů.
Klíčová slova:
Americké státní dluhopisy; Výnosová křivka; Nelson-Siegel; Analýza hlavních komponent; Úroková sazba