| Thesis title: |
The Impact of Foreign Direct Investment on Economic Growth: Evidence from Central European Countries (2000–2023) |
| Author: |
Qin, Yazhuo |
| Thesis type: |
Bachelor thesis |
| Supervisor: |
Klement, Josef |
| Opponents: |
Veselá, Kristýna |
| Thesis language: |
English |
| Abstract: |
This thesis investigates whether foreign direct investment flows contribute to GDP growth across eight Central Eastern European EU member states over the period 2000 to 2023. The analysis is based on endogenous growth theory and the absorptive capacity hypothesis to motivate a two-way fixed effects panel model with one-period lagged FDI and human capital interaction term. Two robustness checks are conducted: a seven-country sample excluding Hungary’s data and a re-estimation without the trade openness variable. The baseline eight-country sample produces a negative and significant FDI coefficient, contradicting the first hypothesis. The robustness check reveals that this result is driven by Hungary’s phantom FDI inflows, which reflect special purpose entities rather than productive investment. Once Hungary is excluded, the FDI coefficient becomes statistically insignificant. The absorptive capacity hypothesis finds no support in either sample. The neutral results are attributed to timing mismatches, FDI composition heterogeneity, a poor human capital proxy, and limited statistical power. The study contributes region-specific evidence covering both the 2008 financial crisis and the 2020 pandemic crisis and identifies phantom FDI as a systematic data quality problem in CEE panels, which biases empirical results in studies using standard World Bank FDI statistics. |
| Keywords: |
Economic Growth; Absorptive Capacity; Foreign Direct Investment; Central and Eastern Europe |
| Thesis title: |
Vliv přímých zahraničních investic na ekonomický růst: Důkazy ze středoevropských zemí (2000–2023) |
| Author: |
Qin, Yazhuo |
| Thesis type: |
Bakalářská práce |
| Supervisor: |
Klement, Josef |
| Opponents: |
Veselá, Kristýna |
| Thesis language: |
English |
| Abstract: |
Tato práce zkoumá, zda toky přímých zahraničních investic přispívají k růstu HDP v osmi členských státech Evropské unie ve střední a východní Evropě v období 2000 až 2023. Analýza vychází z teorie endogenního růstu a hypotézy absorpční kapacity s cílem zdůvodnit model panelových dat s dvoucestnými fixními efekty, jednoperiodovým zpožděním PZI a interakčním členem lidského kapitálu. Jsou provedeny dvě testy robustnosti: vzorek sedmi zemí vylučující data Maďarska a opětovný odhad bez proměnné otevřenosti obchodu. Základní vzorek osmi zemí vykazuje záporný a statisticky významný koeficient PZI, což je v rozporu s první hypotézou. Test robustnosti odhaluje, že tento výsledek je způsoben maďarskými toky fantomových PZI, které odrážejí subjekty se zvláštním účelem spíše než produktivní investice. Po vyloučení Maďarska se koeficient PZI stává statisticky nevýznamným. Hypotéza absorpční kapacity nenachází podporu v žádném ze vzorků. Neutrální výsledky jsou přisuzovány časovým nesouladům, heterogenitě složení PZI, nevhodné proměnné zastupující lidský kapitál a omezené statistické síle. Studie přispívá regionálně specifickými důkazy pokrývajícími finanční krizi z roku 2008 i pandemickou krizi z roku 2020 a identifikuje fantomové PZI jako systematický problém kvality dat v CEE panelech, který zkresluje empirické výsledky studií využívajících standardní statistiky PZI Světové banky. |
| Keywords: |
Přímé zahraniční investice; Střední a východní Evropa; Ekonomický růst; Absorpční kapacita |
Information about study
| Study programme: |
Economics |
| Type of study programme: |
Bakalářský studijní program |
| Assigned degree: |
Bc. |
| Institutions assigning academic degree: |
Vysoká škola ekonomická v Praze |
| Faculty: |
Faculty of Economics |
| Department: |
Department of Economics |
Information on submission and defense
| Date of assignment: |
11. 3. 2026 |
| Date of submission: |
12. 5. 2026 |
| Date of defense: |
2026 |
Files for download
The files will be available after the defense of the thesis.