| Thesis title: |
Digitální mediální sentiment jako proxy spotřebitelské důvěry a jeho vztah k makroekonomickým ukazatelům ve Spojených státech v letech 2020–2025 |
| Author: |
Kolář, Vojtěch |
| Thesis type: |
Diplomová práce |
| Supervisor: |
Klement, Josef |
| Opponents: |
- |
| Thesis language: |
Česky |
| Abstract: |
Tato diplomová práce zkoumá, zda může mediální sentiment odvozený z digitálních zpravodajských zdrojů sloužit jako doplňkový ukazatel k tradiční, dotazníkově měřené spotřebitelské důvěře, a zda obsahuje predikční informace o makroekonomických a finančních proměnných ve Spojených státech v období 2020–2025. Denní index sentimentu se konstruuje z článků získaných z platformy Google News pomocí transformátorového modelu FinBERT, který dosahuje 89% klasifikační přesnosti na finančních textech a vykazuje statisticky významnou korelaci s Indexem spotřebitelského sentimentu Michiganské univerzity (R² = 0,219). Ekonometrická analýza využívající vektorovou autoregresi a Grangerovu kauzalitu odhaluje, že predikční síla mediálního sentimentu je režimově podmíněná: významné výsledky se koncentrují během pandemického šoku (2020) a inflačního oživení (2020–2021), kdy sentiment předchází počátečním žádostem o podporu v nezaměstnanosti a inflačním očekáváním, zatímco predikční obsah mizí v obdobích transparentní měnové politiky (2022–2025). Analýza impulsních odezev odhaluje vzorec absorpce o dvou rychlostech: finanční proměnné vstřebávají šoky sentimentu během jednoho až dvou dnů, zatímco proměnné trhu práce reagují v horizontu tří až čtyř týdnů. Práce dochází k závěru, že digitální sentiment není univerzálním předstihovým indikátorem, ale specializovaným nástrojem aktivovaným v podmínkách nových krizí, kdy mediální narativy nesou informace, které trhy a instituce dosud plně nevstřebaly. |
| Keywords: |
spotřebitelská důvěra; narativní ekonomie; mediální sentiment; zpracování přirozeného jazyka; FinBERT |
| Thesis title: |
Digital Media Sentiment as a Proxy for Consumer Confidence and Its Relationship to Macroeconomic Indicators in the United States in 2020–2025 |
| Author: |
Kolář, Vojtěch |
| Thesis type: |
Diploma thesis |
| Supervisor: |
Klement, Josef |
| Opponents: |
- |
| Thesis language: |
Česky |
| Abstract: |
This thesis investigates whether media sentiment derived from digital news sources can serve as a complementary indicator to traditional survey-based consumer confidence and whether it contains predictive information for macroeconomic and financial variables in the United States over the period 2020–2025. A daily sentiment index is constructed from Google News articles using the FinBERT transformer model, which achieves 89 per cent classification accuracy on financial text and exhibits a statistically significant correlation with the University of Michigan Consumer Sentiment Index (R² = 0.219). Econometric analysis using vector autoregression and Granger causality reveals that media sentiment's predictive power is regime-dependent: significant results are concentrated in the pandemic shock (2020) and inflationary recovery (2020–2021), when sentiment leads initial jobless claims and inflation expectations, while predictive content vanishes during periods of transparent monetary policy (2022–2025). Impulse response analysis uncovers a two-speed absorption pattern: financial variables absorb sentiment shocks within one to two days, while labour market variables respond over a three-to-four-week horizon. The thesis concludes that digital sentiment is not a universal leading indicator but a specialised instrument activated under conditions of novel crises, when media narratives carry information that markets and institutions have not yet fully absorbed. |
| Keywords: |
FinBERT; consumer confidence; narrative economics; media sentiment; natural language processing |
Information about study
| Study programme: |
Hospodářská politika |
| Type of study programme: |
Magisterský studijní program |
| Assigned degree: |
Ing. |
| Institutions assigning academic degree: |
Vysoká škola ekonomická v Praze |
| Faculty: |
Faculty of Economics |
| Department: |
Department of Economic and Social Policy |
Information on submission and defense
| Date of assignment: |
12. 11. 2025 |
| Date of submission: |
14. 5. 2026 |
| Date of defense: |
2026 |
Files for download
The files will be available after the defense of the thesis.