Analysis and classification of hedge funds and hedge strategies
| Thesis title: | Analysis and classification of hedge funds and hedge strategies |
|---|---|
| Author: | Austová, Lucia |
| Thesis type: | Diploma thesis |
| Supervisor: | Jílek, Josef |
| Opponents: | Halás, Vladimír |
| Thesis language: | English |
| Abstract: | An objective of my graduation thesis is an analysis of hedge funds and hedge strategies while reflecting the distribution of the investments to right portfolio taking into account the risk. The main aim is to provide clear and consistent classification of whole variety of different hedge styles and strategies. There are plenty of different investment and trading strategies of hedge funds and their classification differs from analyst to analyst and from database to database. The work focuses on finding an alternative consistent classification of hedge funds which will lead to improvement of investment decisions of financial market participants, to effective distribution of the investment portfolio and therefore to elimination of undiversified risks. For the practical analysis I use real data of hedge fund returns of particular relevant time period. I focus on research and description of possible methods of hedge fund classification mentioning their pluses and minuses. After passionate evaluation of each method I have chosen two methods according to which I classify the hedge funds datasets and finally I compare the results of both. The theoretical part of work focuses on definition of hedge funds, hedge styles and strategies, pluses and minuses as well as risk accompanying particular strategy. |
| Keywords: | classification of funds; hedge funds risks; hedging strategies; hedge funds; financial markets; cluster analysis |
| Thesis title: | Analýza hedgeových fondov a hedgeových stratégií |
|---|---|
| Author: | Austová, Lucia |
| Thesis type: | Diplomová práce |
| Supervisor: | Jílek, Josef |
| Opponents: | Halás, Vladimír |
| Thesis language: | English |
| Abstract: | Cieľom mojej diplomovej práce je analýza hedgeových fondov a hedgeových stratégií. Poukazuje na rozloženie investícií do správnych portfólií, pričom zohľadňuje ich riziko. Existuje nespočetné množstvo rôznych investičných a obchodných stratégií hedgeových fondov a ich klasifikácia sa líši od analytika k analytikovi a od databázy k databáze. Hlavným cieľom práce je sprehľadnenie existujúcej širokej škály hedgeových stratégií prostredníctvom jednotného konzistentného systému klasifikácie fondov. Tento systém povedie jednak k zlepšeniu investičných rozhodnutí subjektov finančného trhu, k efektívnejšiemu rozloženiu investičného portfólia a tým k obmedzeniu nediverzifikovaných rizík. K praktickej analýze využívam reálne dáta výnosov hedgeových fondov za relevantne dlhé časové obdobie. Zameriavam sa na vyhľadanie a popis dostupných metód klasifikácie hedgeových fondov pričom analyzujem ich klady a zápory. Po dôraznom zhodnotení vyberiem dve metódy, podľa ktorých hedgeové fondy klasifikujem a následne výsledky oboch metód porovnám. Teoretická časť práce sa zaoberá charakteristikou hedgeových fondov, popisom ich stratégií a štýlov, pozitívami a negatívami jednotlivých stratégií a interpretáciou rizika súvisiaceho s danou stratégiou. |
| Keywords: | cluster analýza; klasifikácia fondov; hedgeové stratégie; hedgeové fondy; finančné trhy; riziká hedgeových fondov |
Information about study
| Study programme: | Hospodářská politika a správa/Národní hospodářství |
|---|---|
| Type of study programme: | Magisterský studijní program |
| Assigned degree: | Ing. |
| Institutions assigning academic degree: | Vysoká škola ekonomická v Praze |
| Faculty: | Faculty of Economics |
| Department: | Department of Economic and Social Policy |
Information on submission and defense
| Date of assignment: | 27. 12. 2008 |
|---|---|
| Date of submission: | 27. 5. 2009 |
| Date of defense: | 1. 6. 2009 |
| Identifier in the InSIS system: | https://insis.vse.cz/zp/17953/podrobnosti |