Testing of weak-form efficiency of the exchange market
| Thesis title: | Testování slabé formy efektivnosti devizového trhu |
|---|---|
| Author: | Havel, Radek |
| Thesis type: | Diplomová práce |
| Supervisor: | Veselá, Jitka |
| Opponents: | Kalivoda, František |
| Thesis language: | Česky |
| Abstract: | Cílem práce je potvrzení či vyvrácení hypotézy o slabé formě efektivnosti devizového trhu.Východiskem je formulování předpokladů pro efektivní chování cen na finančním trhu a ověření jejich platnosti aplikací na vývoj devizových kurzů vybraných měnových párů. Po definování testovacího aparátu jsou jednotlivé měnové páry analyzovány korelačním testem, runs testem a testem úspěšnosti investiční strategie, založené na indikátoru technické analýzy. Výsledky studie odpovídají na otázku, zda vůbec a do jaké míry se testované devizové kurzy v čase chovají podle charakteristik efektivního trhu. |
| Keywords: | historie teorie efektivních trhů; MACD; autokorelace; runs test; korelační test; devizový trh; slabá forma efektivnosti; teorie efektivních trhů |
| Thesis title: | Testing of weak-form efficiency of the exchange market |
|---|---|
| Author: | Havel, Radek |
| Thesis type: | Diploma thesis |
| Supervisor: | Veselá, Jitka |
| Opponents: | Kalivoda, František |
| Thesis language: | Česky |
| Abstract: | The goal of my thesis is to verify the weak form of the efficiency of the exchange market. The paper results from the presumptions for efficient price movements on the financial markets. They are applied to the time series of exchange rates of five currency pairs. After definitions of testing methodology, the given exchange rates series are analysed with the help of correlation and autocorrelation test, runs test and a test based on technical analysis. The conclusion of the thesis anwers the question if the exchange rates movements are suitable with the efficient market hypothesis. |
| Keywords: | exchange market; weak-form efficiency; efficient market hypothesis |
Information about study
| Study programme: | Finance a účetnictví/Finance |
|---|---|
| Type of study programme: | Magisterský studijní program |
| Assigned degree: | Ing. |
| Institutions assigning academic degree: | Vysoká škola ekonomická v Praze |
| Faculty: | Faculty of Finance and Accounting |
| Department: | Department of Banking and Insurance |
Information on submission and defense
| Date of assignment: | 19. 4. 2009 |
|---|---|
| Date of submission: | 2. 1. 2010 |
| Date of defense: | 9. 2. 2010 |
| Identifier in the InSIS system: | https://insis.vse.cz/zp/20391/podrobnosti |