Exchange Rate Modelling - Parities and Czech Crown
| Thesis title: | Exchange Rate Modelling - Parities and Czech Crown |
|---|---|
| Author: | Mäsiarová, Jana |
| Thesis type: | Diploma thesis |
| Supervisor: | Pánková, Václava |
| Opponents: | Havrlant, David |
| Thesis language: | English |
| Abstract: | The paper analyses validity of main exchange rate theories in case of the Czech crown. Investigated relationships comprise purchasing power parity, interest rate parity and real interest monetary model. Technical part of the analysis involves cointegration, namely Johansen's method based on vector autoregressive models. Two currency pairs are in the focus: CZK/EUR and CZK/USD. Empirical calculations did not prove the absolute validity of the theories but pointed out to other factors of exchange rate, such as convergence process, impacts on inflation targeting decisions, non-monetarist determinants and the recent financial crisis. |
| Keywords: | Johansen's method; cointegration; purchasing power parity; interest rate parity; exchange rate |
| Thesis title: | Modelování měnového kursu – parity a česká koruna |
|---|---|
| Author: | Mäsiarová, Jana |
| Thesis type: | Diplomová práce |
| Supervisor: | Pánková, Václava |
| Opponents: | Havrlant, David |
| Thesis language: | English |
| Abstract: | Diplomová práce se zabývá opodstatněností hlavních teorií měnového kursu v případě české koruny. Konkrétními vztahy jsou parita kupní síly, úroková parita a monetární model reálního úroku. Technická část analýzy zahrnuje metodu kointegrace, a to Johansenovu metodu založenou na vektorových autoregresních modelech. V centru pozornosti jsou dva měnové páry: CZK/EUR a CZK/USD. Empirické výpočty nepotvrdily absolutní platnost vybraných teorií, ale poukázaly na ostatní faktory měnového kurzu, jako například konvergenční proces, vlivy na rozhodnutí o cílování inflace, nemonetaristické determinanty a současnou finanční krizi. |
| Keywords: | kointegrace; úroková parita; Johansenova metoda; měnový kurs; parita kupní síly |
Information about study
| Study programme: | Kvantitativní metody v ekonomice/Ekonometrie a operační výzkum |
|---|---|
| Type of study programme: | Magisterský studijní program |
| Assigned degree: | Ing. |
| Institutions assigning academic degree: | Vysoká škola ekonomická v Praze |
| Faculty: | Faculty of Informatics and Statistics |
| Department: | Department of Econometrics |
Information on submission and defense
| Date of assignment: | 30. 4. 2009 |
|---|---|
| Date of submission: | 15. 5. 2010 |
| Date of defense: | 8. 6. 2010 |
| Identifier in the InSIS system: | https://insis.vse.cz/zp/20533/podrobnosti |