Exchange rate prediction using fundamental analysis

Thesis title: Predikce měnového kurzu pomocí fundamentální analýzy
Author: Parmová, Jana
Thesis type: Bakalářská práce
Supervisor: Brůna, Karel
Opponents: Čermáková, Daniela
Thesis language: Česky
Abstract:
Bakalářská práce je zaměřena na předpovídání vývoje měnového kurzu za pomoci základních ekonomických veličin. Pro vysvětlení pohybu měnového kurzu jsou použity: cenová hladina, inflace, úroková míra a platební bilance. Práce představuje jednotlivé modely predikce měnového kurzu založené právě na těchto veličinách. Konkrétně jsou zpracovány: teorie parity kupní síly, teorie parity úrokové míry, mezinárodní Fisherův efekt a přístup platební bilance. Tyto teorie jsou následně ověřovány v praktické části práce na skutečných datech pro Českou republiku, Polsko a Maďarsko. Analytická část je zpracována podle vzorců a postupů, které jsou popsané v teoretické části. Při výpočtech se ukazuje, že předpovídání měnového kurzu pomocí úrokové míry a inflace je velice nepřesné. Přístup platební bilance přináší příznivější výsledky, ovšem předpověď kurzu při použití této metody je dosti komplikovaná. Ze zpráv centrálních bank vyplývá, že měnový kurzu je ovlivňován širokou škálou faktorů a je tudíž velice obtížné shrnout je do jednoho modelu.
Keywords: predikce; fundamentální analýza; měnový kurz
Thesis title: Exchange rate prediction using fundamental analysis
Author: Parmová, Jana
Thesis type: Bachelor thesis
Supervisor: Brůna, Karel
Opponents: Čermáková, Daniela
Thesis language: Česky
Abstract:
Bachelor project is focused on forecasting of exchange rate development. There are used basic economic fundamentals for this prediction: price level, inflation, interest rate and balance of payments. Models of exchange rate determination, based on these fundamentals, are introduced in the project. There are described concretely: purchasing power parity, interest rate parity, international Fisher effect and balance of payments theory. Validity of these theories is analyzed in practical part of this project. There are used economic dates from Czech Republic, Poland and Hungary. Analysis is processed according to methods described in theoretical part. Results show, that using of methods based on inflation or interest rate is incorrect. Balance of payment theory seems to hold, but prediction of exchange rate development through this method is very complicated. Central banks of analysed countries present in financial stability reports, that exchange rate is determined by a lot of factors. So it is very difficult to comprise the factors into one model.
Keywords: prediction ; fundamental analysis; exchange rate

Information about study

Study programme: Finance a účetnictví/Bankovnictví a pojišťovnictví
Type of study programme: Bakalářský studijní program
Assigned degree: Bc.
Institutions assigning academic degree: Vysoká škola ekonomická v Praze
Faculty: Faculty of Finance and Accounting
Department: Department of Monetary Theory and Policy

Information on submission and defense

Date of assignment: 12. 12. 2009
Date of submission: 30. 5. 2010
Date of defense: 30. 6. 2010
Identifier in the InSIS system: https://insis.vse.cz/zp/23642/podrobnosti

Files for download

    Last update: