The Risk-free Rate of Return in The Income Valuation Approach
| Thesis title: | Bezriziková výnosová míra ve výnosovém oceňování podniků |
|---|---|
| Author: | Plánička, Pavel |
| Thesis type: | Diplomová práce |
| Supervisor: | Mařík, Miloš |
| Opponents: | Jurečka, Jan |
| Thesis language: | Česky |
| Abstract: | Práce se zabývá teoretickými východisky a praktickými postupy stanovení bezrizikové výnosové míry. Cílem práce je vytvořit doporučení, kterými by se měl oceňovatel řídit při stanovení bezrizikové výnosové míry v podmínkách České republiky. První část práce je zaměřena na teoretické základy bezrizikové výnosové míry a tržní úrokové míry. Dále jsou v této kapitole definována kritéria bezrizikové investice. Druhá a třetí část je zaměřena na stanovení bezrizikové výnosové míry s využitím výnosu do splatnosti státního dluhopisu a výnosové křivky odvozené pomocí modelu Nelson-Siegel. Přílohou práce je tabulka dat forwardových sazeb na konci každého měsíce od ledna 1999 do dubna 2010. |
| Keywords: | Nelson-Siegel; spotové a forwardové sazby; výnosová křivka; durace; výnos do splatnosti; státní dluhopisy; tržní úroková míra; bezriziková investice; bezriziková výnosová míra |
| Thesis title: | The Risk-free Rate of Return in The Income Valuation Approach |
|---|---|
| Author: | Plánička, Pavel |
| Thesis type: | Diploma thesis |
| Supervisor: | Mařík, Miloš |
| Opponents: | Jurečka, Jan |
| Thesis language: | Česky |
| Abstract: | The work deals with the theoretical basis and the practical approach for determining the risk-free rate of return. The aim of the work is to form recommendations which should analysts follow in determining the risk-free rate of return in the Czech Republic. The first part focuses on theoretical basis of risk-free rate of return and market interest rates. Further, the criteria of risk-free investments are defined in this chapter. The second and third part focuses on determination of the risk-free rate of return using yield to maturity of government bond and yield curve which was derived with using the Nelson-Siegel model. The table of forward rates at the end of each month from January 1999 to April 2010 is attached. |
| Keywords: | risk-free rate of return; Nelson-Siegel; yield curve; government bonds; spot and forward rates; duration; yield to maturity; market interest rate; risk-free investment |
Information about study
| Study programme: | Finance a účetnictví/Finance a oceňování podniku |
|---|---|
| Type of study programme: | Magisterský studijní program |
| Assigned degree: | Ing. |
| Institutions assigning academic degree: | Vysoká škola ekonomická v Praze |
| Faculty: | Faculty of Finance and Accounting |
| Department: | Department of Corporate Finance |
Information on submission and defense
| Date of assignment: | 29. 11. 2009 |
|---|---|
| Date of submission: | 10. 5. 2010 |
| Date of defense: | 9. 7. 2010 |
| Identifier in the InSIS system: | https://insis.vse.cz/zp/23250/podrobnosti |