Portfolio Credit Risk Modeling
Thesis title: | Portfolio Credit Risk Modeling |
---|---|
Author: | Kolman, Marek |
Thesis type: | Diploma thesis |
Supervisor: | Witzany, Jiří |
Opponents: | Stádník, Bohumil |
Thesis language: | English |
Abstract: | Thesis Portfolio Credit Risk Modeling focuses on state-of-the-art credit models largely implemented by banks into their banking risk-assessment and complementary valuation system frameworks. Reader is provided in general with both theoretical and applied (practical) approaches that are giving a clear notion how selected portfolio models perform in real-world environment. Our study comprises CreditMetrics, CreditRisk+ and KMV model. In the first part of the thesis, our intention is to clarify theoretically main features, modeling principles and moreover we also suggest hypotheses about strengths/drawbacks of every scrutinized model. Subsequently, in the applied part we test the models in a lab-environment but with real-world market data. Noticeable stress is also put on model calibration. This enables us to con firm/reject the assumptions we made in the theoretical part. In the very end there follows a straightforward general overview of all outputs and a conclusion. |
Keywords: | Monte Carlo simulation; KMV; CreditRisk+; CreditMetrics; credit risk; risk modeling |
Thesis title: | Modelování portfoliového kreditního rizika |
---|---|
Author: | Kolman, Marek |
Thesis type: | Diplomová práce |
Supervisor: | Witzany, Jiří |
Opponents: | Stádník, Bohumil |
Thesis language: | English |
Abstract: | Diplomová práce Modelování portfoliového kreditního rizika se zaměřuje na moderní kreditní modely, jež si našly svá uplatnění v bankovních institucích a staly se neoddělitelnou součástí rámců řízení bankovních rizik. Čtenář získá znalosti jak na teoretické úrovni, tak i v praktické rovině o tom, jak vybrané modely fungují ve skutečném tržním prostředí. Práce do podrobna rozebírá modely CreditMetrics, CreditRisk+ a KMV. V první části jsou teoreticky vysvětlena základní specifika, principy modelování a také je položeno několik implicitních hypotéz o silných/slabých stránkách modelů. Následuje praktická část, kde jsou modely zatěžovány v hypotetickém bankovním prostředí, avšak se skutečnými daty, přičemž je kladen velký důraz na modelovou kalibraci. Kvalitní kalibrace zajistí kredibilní výsledky a na jejich základě potvrdíme/vyvrátíme hypotézy, které byly položeny. Na samoteném konci práce je poskytnuto přímé porovnání společně se závěrečným komentářem. |
Keywords: | Monte Carlo simulation; KMV; CreditRisk+; CreditMetrics; credit risk; risk modeling |
Information about study
Study programme: | Mezinárodní ekonomické vztahy/Mezinárodní obchod |
---|---|
Type of study programme: | Magisterský studijní program |
Assigned degree: | Ing. |
Institutions assigning academic degree: | Vysoká škola ekonomická v Praze |
Faculty: | Faculty of Finance and Accounting |
Department: | Department of Banking and Insurance |
Information on submission and defense
Date of assignment: | 4. 5. 2010 |
---|---|
Date of submission: | 31. 8. 2010 |
Date of defense: | 14. 9. 2010 |
Identifier in the InSIS system: | https://insis.vse.cz/zp/26408/podrobnosti |