Valuation and Hedging of Foreign Exchange Barrier Options

Thesis title: Valuation and Hedging of Foreign Exchange Barrier Options
Author: Mertlík, Jakub
Thesis type: Dissertation thesis
Supervisor: Radová, Jarmila
Opponents: Kodera, Jan; Scevenels, Dirk
Thesis language: English
Abstract:
The main aim of this thesis is in analyzing and empirically testing the various valuation models and hedging schemes of foreign exchange barrier options and their robustness with respect to changing of market conditions. The purpose of the main empirical section is to get a detailed understanding of the static and dynamic performance of the analyzed models for the barrier options payoff mainly in the extreme market conditions, where we performed a benchmarking of the various hedging schemes. As a by-product, we analyzed the accomplishment of some of the model assumptions in real world setting, and the model dependency of the barrier options.
Keywords: local volatility; barrier options; stochastic volatility; foreign exchange; static and dynamic model comparison; static hedging; dynamic hedging
Thesis title: Ocenění a zajíštění měnových bariérových opcí
Author: Mertlík, Jakub
Thesis type: Disertační práce
Supervisor: Radová, Jarmila
Opponents: Kodera, Jan; Scevenels, Dirk
Thesis language: English
Abstract:
Hlavním cílem práce je analyzovat a empiricky otestovat různé oceňovací modely a zajišťovací schémata měnových bariérových opcí a to v reálných historických tržních scénářích a za extrémních podmínek. Cílem hlavní empirické sekce je detailně analyzovat statické a dynamické chování zvolených modelů pro bariérové opce a provést benchmarking jednotlivých přístupů. Dále je v rámci práce hodnoceno reálné splnění některých modelových předpokladů a modelová závislost cen bariérových opcí.
Keywords: statické a dynamické porovnání modelů; lokální volatilita; stochastická volatilita; statický hedging; dynamický hedging; měnový kurz; bariérové opce

Information about study

Study programme: Finance a účetnictví/Finance
Type of study programme: Doktorský studijní program
Assigned degree: Ph.D.
Institutions assigning academic degree: Vysoká škola ekonomická v Praze
Faculty: Faculty of Finance and Accounting
Department: Department of Banking and Insurance

Information on submission and defense

Date of assignment: 2. 10. 2004
Date of submission: 2. 4. 2009
Date of defense: 14. 5. 2009
Identifier in the InSIS system: https://insis.vse.cz/zp/20192/podrobnosti

Files for download

    Last update: