Assessing the Tax Liability Using an Option-Based Model
| Thesis title: | Assessing the Tax Liability Using an Option-Based Model |
|---|---|
| Author: | Vlachý, Jan |
| Thesis type: | Dissertation thesis |
| Supervisor: | Hnilica, Jiří |
| Opponents: | Pošta, Vít; Starý, Oldřich ; Málek, Jiří |
| Thesis language: | English |
| Abstract: | This Thesis uses several forms of a single-period option-based model to analyze the incidence of income tax under uncertainty, focusing on the various effects of tax asymmetries and observing the distinct features of individual and corporate taxation. Two particular applications are being advanced. The one strives to establish the economic effects of tax-deductibility, motivated initially by a thin-capitalization measure brought forth under the framework of the recent Czech public-finance reform. The pother one compares the terms of three distinct personal income-tax schedules, as they have been recently applied in the Czech Republic and Slovakia, investigating particular issues such as tiered rates, mandatory minimum tax, bracket creep, social taxes, as well as tax incidence in general. On the whole, we find that option-based models are well suited for miscellaneous forms of economic analysis under dynamic assumptions, overcoming the inherent limitations of comparative statics routinely used by mainstream economics. We also conclude that the Czech tax reform of 2008 has failed to achieve the level of economic neutrality and simplicity, characteristical for the Slovak flat-tax schedule of 2004. There are cases, where it has actually contributed to the emergence of new asymmetries. |
| Keywords: | Liability Value; Income Volatility; Real Options; Income Tax; Public Finance; Capital Budgeting |
| Thesis title: | Ocenění práva vybírat daně pomocí opčního modelu |
|---|---|
| Author: | Vlachý, Jan |
| Thesis type: | Disertační práce |
| Supervisor: | Hnilica, Jiří |
| Opponents: | Pošta, Vít; Starý, Oldřich ; Málek, Jiří |
| Thesis language: | English |
| Abstract: | V této práci autor využívá několika verzí jednoduchého opčního daňového modelu pro analýzu incidence daňové povinnosti za podmínek příjmové nejistoty. Zaměřuje se přitom na různé důsledky daňových asymetrií a hodnotí konkrétní parametry zdanění jednotlivců i firem. Předkládá dvě konkrétní aplikace. V první se zaměřuje na ekonomické důsledky pravidel pro daňovou odečitatelnost. Základním motivem je přitom pravidlo o omezení daňové uznatelnosti úrokových nákladů, které přinesla aktuální reforma veřejných financí. Ve druhé aplikaci porovnává vlastnosti tří různých reálných soustav daně z příjmů fyzických osob, používaných v poslední době v České republice a na Slovensku. Přitom se soustředí na jejich dílčí ustanovení, jako jsou odstupňované sazby, povinný minimální daňový základ, studená progrese, sociální odvody, ale i na daňovou incidenci jako takovou. Celkově lze opční modely považovat za velmi vhodný nástroj pro rozmanité formy ekonomické analýzy za podmínek nejistoty. Pomáhají totiž překonat některá omezení, která jsou vlastní tradičním ekonomickým postupům, vycházejícím z principů komparativní statiky. Ukazuje se také, že česká daňová reforma z roku 2008 zdaleka nedosahuje úrovně ekonomické neutrality a jednoduchosti, charakteristické pro slovenský systém rovné daně z roku 2004. V některých případech dokonce přispěla ke vzniku nových asymetrií. |
| Keywords: | příjmová volatilita; reálné opce; investiční rozhodování; hodnota závazku; daň z příjmů; Veřejné finance |
Information about study
| Study programme: | Ekonomika a management/Podniková ekonomika a management |
|---|---|
| Type of study programme: | Doktorský studijní program |
| Assigned degree: | Ph.D. |
| Institutions assigning academic degree: | Vysoká škola ekonomická v Praze |
| Faculty: | Faculty of Business Administration |
| Department: | The Department of Business Economics |
Information on submission and defense
| Date of assignment: | 6. 3. 2009 |
|---|---|
| Date of submission: | 27. 3. 2009 |
| Date of defense: | 11. 6. 2009 |
| Identifier in the InSIS system: | https://insis.vse.cz/zp/19525/podrobnosti |