Financial market anomalies
| Thesis title: | Anomálie na finančních trzích |
|---|---|
| Author: | Gavrylyuk, Zinayida |
| Thesis type: | Bakalářská práce |
| Supervisor: | Havlíček, David |
| Opponents: | - |
| Thesis language: | Česky |
| Abstract: | Tato bakalářská práce se zaměřuje na analýzu některých známějších anomálií narušujících efektivnost finančních trhů. V první části je podrobená zkoumání teorie efektivních trhů a konfrontovaná se základními myšlenkami behaviorálních financí. Na to navazuje analýza tržních anomálií, v níž je uveden podrobnější popis a možná vysvětlení tří vybraných anomálií: prosincového efektu, setrvačnostního efektu a podhodnocení primárních emisí akcií. Praktická část testuje jejích výskyt na vybraných akciových trzích a zabývá se myšlenkou praktického využití těchto anomálií. Vliv prosincového a setrvačnostního efektů na výnosy akcii se nepodařilo potvrdit. Na testovaných datech byly ovšem nalezeny významnější rozdíly v podhodnocení primárních emisí akcií napříč odvětvími amerického průmyslu. Práce poskytuje přehled o charakteristikách a výskytu vybraných tržních abnormalit a otevírá prostor pro podrobnější analýzu. |
| Keywords: | anomálie; teorie efektivního trhu; behaviorální finance; podhodnocení IPO; setrvačnost |
| Thesis title: | Financial market anomalies |
|---|---|
| Author: | Gavrylyuk, Zinayida |
| Thesis type: | Bachelor thesis |
| Supervisor: | Havlíček, David |
| Opponents: | - |
| Thesis language: | Česky |
| Abstract: | This bachelor thesis is focused on the analysis of some well-known financial market anomalies. The first part deals with the efficient market theory which is confronted with the basic ideas of behavioral finance. It is followed by the more-detailed description and analysis of three selected anomalies: the December effect, the momentum effect, and the underpricing of IPO. Analytical part tests the occurrence of anomalies on selected equity markets and deals with the possibilities to exploit them. There was not found any statistically significant evidence of influence of the December effect and the momentum effect on stock returns. But there were found significant differences in underpricing of IPO across sectors of the U. S. industry. The thesis provides an overview of the characteristics and occurrence of selected market abnormalities and opens the door to a more detailed analysis. |
| Keywords: | behavioral finance; underpricing of IPO; december effect; momentum; anomalies |
Information about study
| Study programme: | Finance a účetnictví/Finance |
|---|---|
| Type of study programme: | Bakalářský studijní program |
| Assigned degree: | Bc. |
| Institutions assigning academic degree: | Vysoká škola ekonomická v Praze |
| Faculty: | Faculty of Finance and Accounting |
| Department: | Department of Banking and Insurance |
Information on submission and defense
| Date of assignment: | 28. 3. 2011 |
|---|---|
| Date of submission: | 1. 5. 2011 |
| Date of defense: | 29. 8. 2011 |
| Identifier in the InSIS system: | https://insis.vse.cz/zp/31478/podrobnosti |