Performance evaluation of funds in the Czech Republic
| Thesis title: | Hodnocení výkonnosti kolektivního investování |
|---|---|
| Author: | Vítová, Veronika |
| Thesis type: | Diplomová práce |
| Supervisor: | Valach, Josef |
| Opponents: | Novotný, Pavel |
| Thesis language: | Česky |
| Abstract: | Tato práce se zabývá porovnáním výkonnosti tuzemských akciových podílových fondů se zaměřením na méně obvyklé, běžně nezveřejňované ukazatele a metody hodnocení výkonnosti. Jedná se především o moderní poměrové ukazatele, které zároveň zohledňují výnos i riziko dané investice. V úvodní teoretické části je zachycena základní charakteristika, právní úprava, typologie fondů a vývoj kolektivního investování v České republice od raných let jeho existence až po současnost. V analytické části jsou aplikovány vybrané ukazatele hodnocení výkonnosti (Sharpův, Treynorův, Calmarův index, Jensenova alfa, Information Ratio a Maximum Drawdown) a srovnání fondů s benchmarkem. Práce upozorňuje na problémy s interpretací poměrových ukazatelů v případě klesajících trhů a zároveň navrhuje řešení těchto problémů. |
| Keywords: | poměrové ukazatele; analýza fondů; podílové fondy; kolektivní investování |
| Thesis title: | Performance evaluation of funds in the Czech Republic |
|---|---|
| Author: | Vítová, Veronika |
| Thesis type: | Diploma thesis |
| Supervisor: | Valach, Josef |
| Opponents: | Novotný, Pavel |
| Thesis language: | Česky |
| Abstract: | The thesis compares the performance of Czech equity mutual funds, focusing on less common indicators and performance assessment methods. This means mainly a modern ratios that takes into account both of yield and risk of the investment. The introductory theoretical part deals with the basic characteristics, legislation, typology and histoty of the funds in the Czech Republic since the early years of its existence to the present. Selected indicators for assessing performance of funds (Sharpe, Treynor, Calmar Ratios, Jensen alpha, Information Ratio and Maximum Drawdown) and also comparison funds with benchmark is applied in the analytical part. The thesis highlights the problems with the interpretation of ratios in the case of falling markets, and also proposes solutions to these problems. |
| Keywords: | ratios; mutual funds; collective investments; fund analysis |
Information about study
| Study programme: | Finance a účetnictví/Finance a oceňování podniku |
|---|---|
| Type of study programme: | Magisterský studijní program |
| Assigned degree: | Ing. |
| Institutions assigning academic degree: | Vysoká škola ekonomická v Praze |
| Faculty: | Faculty of Finance and Accounting |
| Department: | Department of Corporate Finance |
Information on submission and defense
| Date of assignment: | 8. 3. 2011 |
|---|---|
| Date of submission: | 26. 8. 2011 |
| Date of defense: | 13. 9. 2011 |
| Identifier in the InSIS system: | https://insis.vse.cz/zp/31071/podrobnosti |