Analysis of the stock index volatility on European stock exchanges
| Thesis title: | Analýza volatility akciových indexů na evropských burzách |
|---|---|
| Author: | Švehla, Pavel |
| Thesis type: | Diplomová práce |
| Supervisor: | Hušek, Roman |
| Opponents: | Pelikán, Jan |
| Thesis language: | Česky |
| Abstract: | Diplomová práce si klade za cíl prozkoumat a porovnat chování volatility na vybraných evropských akciových trzích. Nejprve čtenáře stručně seznámí se specifickými rysy finančních ekonometrie a významem volatility při analýze výnosů z finančních aktiv. Další kapitoly se podrobně věnují konstrukci lineárních i nelineárních modelů podmíněné heteroskedasticity, které jsou vhodným nástrojem pro popis volatility ve finančních datech. Aplikační část práce si vybírá čtyři akciové indexy z různorodých evropských regionů a hledá vhodné modely, jež by dokázaly vystihnout vývoj volatility v časech před vypuknutím finanční krize v roce 2008 a dále během krizového období. Na základě zvolených modelů se pak text snaží porovnat chování volatility v obou sledovaných obdobích v rámci jednoho akciového indexu, ale i mezi jednotlivými regiony. V závěru je čtenáři předložena analýza asymetrických efektů ve volatilitě zkoumaných indexů včetně jejich grafického znázornění. |
| Keywords: | pákový efekt; volatilita; křivka dopadu nové informace; asymetrické efekty ve volatilitě; modely podmíněné heteroskedasticity |
| Thesis title: | Analysis of the stock index volatility on European stock exchanges |
|---|---|
| Author: | Švehla, Pavel |
| Thesis type: | Diploma thesis |
| Supervisor: | Hušek, Roman |
| Opponents: | Pelikán, Jan |
| Thesis language: | Česky |
| Abstract: | This thesis focuses on analysis and comparison of volatility on selected European stock markets. At first paper briefly introduces the reader to the specific features of financial econometrics and the importance of asset returns volatility analysis. Further chapters precisely cover the construction of linear and nonlinear conditional heteroscedasticity models as an appropriate tool for describing the volatility in financial data. The empirical part of the thesis analyze four stock exchange indices from various European regions and seek appropriate models to express volatility behavior in period before the financial crisis in 2008 and also during the crisis phase. Based on selected models, the paper tries to compare the volatility in both periods within the specific stock market index and moreover between different regions. The last section examines asymmetric effects in volatility of stock indices using their graphical representation. |
| Keywords: | conditional heteroscedasticity models; volatility; leverage effect; news impact curve; asymmetric effects in volatility |
Information about study
| Study programme: | Kvantitativní metody v ekonomice/Ekonometrie a operační výzkum |
|---|---|
| Type of study programme: | Magisterský studijní program |
| Assigned degree: | Ing. |
| Institutions assigning academic degree: | Vysoká škola ekonomická v Praze |
| Faculty: | Faculty of Informatics and Statistics |
| Department: | Department of Econometrics |
Information on submission and defense
| Date of assignment: | 27. 4. 2011 |
|---|---|
| Date of submission: | 27. 1. 2012 |
| Date of defense: | 25. 1. 2012 |
| Identifier in the InSIS system: | https://insis.vse.cz/zp/32091/podrobnosti |