Alternative methods to estimate the optimal hedge ratio and its application to hedge the exchange rate risk
| Thesis title: | Alternativní metody odhadu optimálního zajišťovacího poměru a jeho aplikace při řízení kurzového rizika |
|---|---|
| Author: | Flídr, Dominik |
| Thesis type: | Bakalářská práce |
| Supervisor: | Brůna, Karel |
| Opponents: | Blaheta, Petr |
| Thesis language: | Česky |
| Abstract: | V této práci jsou představeny tři alternativní metody pro odhad optimálního zajišťovacího poměru. Tyto metody jsou MNČ, EWMA a DCC GARCH(1,1). Optimální zajišťovací poměr odhadnutý jednotlivými metodami je pak aplikován k zajištění kurzového rizika pomocí futures kontraktů. Toto zajištění je provedeno jednak statickým hedgingem a jednak dynamickým hedgingem. Jednotlivé typy zajištění jsou následně porovnány mezi sebou z hlediska jejich efektivnosti. |
| Keywords: | EWMA; statický hedging; měnové futures; MNČ; cross-hedging; DCC GARCH(1,1); dynamický hedging |
| Thesis title: | Alternative methods to estimate the optimal hedge ratio and its application to hedge the exchange rate risk |
|---|---|
| Author: | Flídr, Dominik |
| Thesis type: | Bachelor thesis |
| Supervisor: | Brůna, Karel |
| Opponents: | Blaheta, Petr |
| Thesis language: | Česky |
| Abstract: | This thesis presents three alternative methods to estimate the optimal hedge ratio. These methods are OLS, EWMA and DCC GARCH(1,1). The optimal hedge ratio estimated by different methods is then used for hedging the exchange rate risk with currency futures. To hedge the exchange rate risk, both static and dynamic hedging is applied. Each type of hedging is compared in terms of their effectiveness. |
| Keywords: | dynamic hedging; EWMA; OLS; cross-hedging; static hedging; currency futures; DCC GARCH(1,1) |
Information about study
| Study programme: | Finance a účetnictví/Finance |
|---|---|
| Type of study programme: | Bakalářský studijní program |
| Assigned degree: | Bc. |
| Institutions assigning academic degree: | Vysoká škola ekonomická v Praze |
| Faculty: | Faculty of Finance and Accounting |
| Department: | Department of Monetary Theory and Policy |
Information on submission and defense
| Date of assignment: | 17. 10. 2011 |
|---|---|
| Date of submission: | 30. 5. 2012 |
| Date of defense: | 20. 6. 2012 |
| Identifier in the InSIS system: | https://insis.vse.cz/zp/33584/podrobnosti |