Use of Agent-Based Models in Investigation of Behavioral Finance Phenomena
Thesis title: | Use of Agent-Based Models in Investigation of Behavioral Finance Phenomena |
---|---|
Author: | Motloch, Pavel |
Thesis type: | Bachelor thesis |
Supervisor: | Havlíček, David |
Opponents: | Matejašák, Milan |
Thesis language: | English |
Abstract: | This Bachelor thesis joins two areas which currently attracted increased attention --- Behavioral Finance theory and agent based models. Goal of this work was to overcome deficiencies of known agent based models and to create a model focusing on decision-making of individual agents, optimally using findings of Behavioral finance. We managed to find such a model and proved that it is capable of reproducing basic statistical properties of market prices, which is a basic test of the quality of the model. Its further use in investigation of Behavioral phenomena is currently impossible, because we are not able to sufficiently constraint the space of parameters. At the end of the thesis we discuss how it would be possible to overcome this obstacle. |
Keywords: | Stylized facts; Capital markets; Behavioral finance; Agent based models |
Thesis title: | Use of Agent-Based Models in Investigation of Behavioral Finance Phenomena |
---|---|
Author: | Motloch, Pavel |
Thesis type: | Bakalářská práce |
Supervisor: | Havlíček, David |
Opponents: | Matejašák, Milan |
Thesis language: | English |
Abstract: | Tato bakalářská práce spojuje dohromady dvě oblasti, kterým byla v ekonomii v poslední době věnována zvýšená pozornost --- teorii behaviorálních financí a modely založené na agentech. Cílem této práce bylo překonat nedostatky dosud známých modelů založených na agentech a přijít s modelem, který věnuje zvýšenou pozornost rozhodovacímu procesu jednotlivých agentů, optimálně ve světle teorie behaviorálních financí. Takovýto model jsme našli a podařilo se nám ukázat, že je tento model schopen zreprodukovat základní statistické vlastnosti tržních cen, což je základní test kvality modelu. Jeho širší užití pro zkoumání behaviorálních fenoménů je však momentálně nemožné, protože nejsme schopni dostatečně omezit prostor parametrů modelu. V závěru práce diskutujeme, jak by bylo možné tento nedostatek napravit. |
Keywords: | Stylizovaná fakta; Kapitálové trhy; Modely založené na agentech; Behaviorální finance |
Information about study
Study programme: | Finance a účetnictví/Finance |
---|---|
Type of study programme: | Bakalářský studijní program |
Assigned degree: | Bc. |
Institutions assigning academic degree: | Vysoká škola ekonomická v Praze |
Faculty: | Faculty of Finance and Accounting |
Department: | Department of Banking and Insurance |
Information on submission and defense
Date of assignment: | 12. 1. 2012 |
---|---|
Date of submission: | 30. 5. 2012 |
Date of defense: | 27. 8. 2012 |
Identifier in the InSIS system: | https://insis.vse.cz/zp/35456/podrobnosti |