A Performance Comparison of mutual funds and ETFs available in Czech Republic from the CZK investor's point of view
| Thesis title: | Srovnání výkonnosti v ČR nabízených fondů a ETF z pohledu korunového investora |
|---|---|
| Author: | Kůna, Jakub |
| Thesis type: | Diplomová práce |
| Supervisor: | Musílek, Petr |
| Opponents: | Havlíček, David |
| Thesis language: | Česky |
| Abstract: | Tato práce "Srovnání výkonnosti v ČR nabízených fondů a ETF z pohledu korunového investora" pojednává o kolektivním investování v ČR, přičemž se soustředí na podílové fondy a burzovně obchodovatelné alternativy ETF. V práci je stručně uvedena historie kolektivního investování v ČR a začátky ETF v USA, pak jejich legislativní rámec a členění dle různých kritérií. V práci je analyzován vliv poplatků na výkonnost. Na tabulkách a grafech je představena současná situace a trendy ve vývoji v alokaci prostředků do fondů, v regionálním zaměření apod. V druhé části této práce jsou představeny základní i složitější ukazatele pro měření výnosnosti, rizika a rizikově očištěné výkonnosti fondů a portfolií. Třetí část je zaměřena na tvorbu finančního modelu pro výpočet hodnot ukazatelů z veřejně dostupných dat. Uvedené metody měření jsou aplikovány na 20 vybraných podílových fondů a ETF. Všechny výpočty jsou prováděny z pohledu korunového investora, tudíž přepočítávány na Kč. |
| Keywords: | Jensen; alfa; měření výkonnosti; ETF; Podílový fond; Appraisal; beta; Treynor; Sharpe; měření rizika; náklady fondů |
| Thesis title: | A Performance Comparison of mutual funds and ETFs available in Czech Republic from the CZK investor's point of view |
|---|---|
| Author: | Kůna, Jakub |
| Thesis type: | Diploma thesis |
| Supervisor: | Musílek, Petr |
| Opponents: | Havlíček, David |
| Thesis language: | Česky |
| Abstract: | This diploma thesis "A Performance Comparison of in Czech Republic available mutual funds and ETFs from the view of CZK investor" elaborates on collective investing in Czech Republic; focusing on mutual funds and their exchange traded alternatives in ETFs. In the thesis, a history of Czech collective investments' development is briefly mentioned and of ETFs' beginnings in the US, also a legislative framework for the mutual funds in CZ is shortly discussed; furthermore, different approaches to fund classification based on various criteria are provided. An impact of fund fees and expenses is also analysed. A Current situation on the capital market of funds and ETFs and its trends are showed in many graphs and tables. In the second part of the thesis, author introduces not only the basic ones but also the more sophisticated methods of portfolio's or fund's performance measurements, including yields, risks, risk-adjusted yields etc... The third and last chapter aims at application of the previously mentioned methods on a selection of 20 funds and ETFs; therefore building a financial model enabling that. The analysis is viewed as from the CZK investor, thus all calculations are made in CZK. |
| Keywords: | Jensen alpha; Treynor ratio; expense ratio; ETF; Beta; risk measurement; Appraisal ratio; Sharpe ratio; performance measurement; mutual fund |
Information about study
| Study programme: | Mezinárodní ekonomické vztahy/Mezinárodní obchod |
|---|---|
| Type of study programme: | Magisterský studijní program |
| Assigned degree: | Ing. |
| Institutions assigning academic degree: | Vysoká škola ekonomická v Praze |
| Faculty: | Faculty of Finance and Accounting |
| Department: | Department of Banking and Insurance |
Information on submission and defense
| Date of assignment: | 29. 3. 2012 |
|---|---|
| Date of submission: | 1. 6. 2012 |
| Date of defense: | 12. 9. 2012 |
| Identifier in the InSIS system: | https://insis.vse.cz/zp/37220/podrobnosti |