Fundamental analysis of volatility of spot rate

Práce se zabývá devizovým trhem, jeho velikostí, strukturou a současným postavením devizového trhu vůči ostatním trhům. Popisuje významný ukazatel vývoje devizového trhu, kterým je měnový kurz, jeho vývin, funkci a volatilitu. Práce poukazuje na různé teoretické přístupy k determinaci měnového kurzu od historický prvních teoretických modelů až po současné složité chápání fluktuace měnového kurzu. Poukazuje na to jak jednotlivé teorie přistupují k faktorům ovlivňujícím devizový kurz, na jejich přednosti a nedostatky, ne jen na teoretické, ale i empirické úrovni. Empiricky dokazuje selhávání vybraných teoretických přístupů a to z řady faktorů, které nejsou v teorii obsaženy a různých předpokladů, které v současné otevřené ekonomice, v jaké se nacházejí členské státy Evropské unie, není možné dosáhnout.

This bachelor thesis deals with the exchange market, its size, structure and current status towards other markets. It describes an important indicator of the progress of the exchange market and its development, function and volatility. This indicator is called exchange rate. This work mentions various theoretical approaches which deals with the determination of the exchange rate going through the first theoretical models up to contemporary complicated understanding fluctuation of the exchange rate. There is also mentioned how the single theories deals with the factors which affect exchange rate, what is their pros and cons at the theoretical level and also at the empirical level. It prooves empirically the failure of the theoretical approaches through the factors which are not mentioned in the theory and the failure of various assumptions which are not achievable in present open economy in the area of the member states of the European Union.