Realised stochastic volatility in practice
| Thesis title: | Realised stochastic volatility in practice |
|---|---|
| Author: | Vavruška, Marek |
| Thesis type: | Diploma thesis |
| Supervisor: | Zouhar, Jan |
| Opponents: | Formánek, Tomáš |
| Thesis language: | English |
| Abstract: | Realised Stochastic Volatility model of Koopman and Scharth (2011) is applied to the five stocks listed on NYSE in this thesis. Aim of this thesis is to investigate the effect of speeding up the trade data processing by skipping the cleaning rule requiring the quote data. The framework of the Realised Stochastic Volatility model allows the realised measures to be biased estimates of the integrated volatility, which further supports this approach. The number of errors in recorded trades has decreased significantly during the past years. Different sample lengths were used to construct one day-ahead forecasts of realised measures to examine the forecast precision sensitivity to the rolling window length. Use of the longest window length does not lead to the lowest mean square error. The dominance of the Realised Stochastic Volatility model in terms of the lowest mean square errors of one day-ahead out-of-sample forecasts has been confirmed. |
| Keywords: | realised volatility; mean square error; Data cleaning; Kalman filter |
| Thesis title: | Model realizované stochastické volatility v praxi |
|---|---|
| Author: | Vavruška, Marek |
| Thesis type: | Diplomová práce |
| Supervisor: | Zouhar, Jan |
| Opponents: | Formánek, Tomáš |
| Thesis language: | English |
| Abstract: | Tato práce aplikuje model realizované stochastické volatility Koopmana a Schartha (2011) na pět akcií obchodovaných na NYSE. Cílem této práce je zkoumání vlivu zrychlení procesu přípravy dat, vynecháním kroku vyžadujícího kótovaná data. Struktura modelu realizované stochastické volatility pracuje s odhady realizované volatility jako s vychýlenými odhady integrované volatility, což rovněž podporuje toto zjednodušení. Počet chybně zapsaných obchodů se výrazně snížil v posledních několika letech. Citlivost přesnosti jednodenních předpovědí realizované volatility na délku dat je zkoumána pomocí předpovědí konstruovaných na základě různé délky pohyblivých oken. Použití nejdelší časové řady nevede k nejpřesnějším předpovědím modelu, měřených pomocí průměru čtverců odchylek. Bylo potvrzeno dominantní postavení modelu realizované stochastické volatility ve smyslu nejnižšího průměru čtverců odchylek jednodenních předpovědí. |
| Keywords: | realizovaná volatilita; průměr čtverců odchylek; Čištění dat; Kalmanův filtr |
Information about study
| Study programme: | Kvantitativní metody v ekonomice/Ekonometrie a operační výzkum |
|---|---|
| Type of study programme: | Magisterský studijní program |
| Assigned degree: | Ing. |
| Institutions assigning academic degree: | Vysoká škola ekonomická v Praze |
| Faculty: | Faculty of Informatics and Statistics |
| Department: | Department of Econometrics |
Information on submission and defense
| Date of assignment: | 13. 12. 2012 |
|---|---|
| Date of submission: | 31. 5. 2013 |
| Date of defense: | 10. 9. 2013 |
| Identifier in the InSIS system: | https://insis.vse.cz/zp/40665/podrobnosti |