Does 'News' Approach Outperform Monetary Model in Exchange Rate Determination?
| Thesis title: | Does 'News' Approach Outperform Monetary Model in Exchange Rate Determination? |
|---|---|
| Author: | Weichetová, Lenka |
| Thesis type: | Diploma thesis |
| Supervisor: | Jílek, Josef |
| Opponents: | Štěpánek, Pavel |
| Thesis language: | English |
| Abstract: | This thesis aims to contribute in the field of exchange rate determination. Firstly, it sums results of previous studies (theoretical as well as empirical ones). Consequently, it investigates two approaches to exchange rate determination, and compares their theoretical and empirical performance. Firstly, monetary model is introduced, and secondly 'news' model is presented. Since 'news' model incorporates rational expectations and considers interest rate endogenous, it is expected to give better results in comparison with monetary model. Six exchange rates were chosen for the empirical analysis. They are analyzed in period July 2000 -- June 2012. As expected, 'news' model outperforms monetary model. However, since the volatility of exchange rate is much bigger in reality than both of the models are able to explain, neither of the models can be considered as satisfactory. It is the same result which has been presented in older studies that investigated these models. |
| Keywords: | 'news' approach; monetary model; macroeconomic fundamentals; exchange rate |
| Thesis title: | Does 'news' approach outperform monetary model in exchange rate determination? |
|---|---|
| Author: | Weichetová, Lenka |
| Thesis type: | Diplomová práce |
| Supervisor: | Jílek, Josef |
| Opponents: | Štěpánek, Pavel |
| Thesis language: | English |
| Abstract: | Tato práce usiluje o prohloubení znalostí v oblasti stanovení měnového kurzu. Nejprve shrnuje teoretické i empirické poznatky dřívějších studií. Následně se zaměřuje na analýzu a porovnání dvou typů modelů. Prvním z nich je monetární model. Druhým z nich je tzv. 'news' model. V diplomové práci testuji hypotézu, že 'news' model dokáže vysvětlit změny měnového kurzu lépe než monetární model. Empirická analýza zkoumá 6 měnových kurzů v období červenec 2000 až červen 2012. Výsledky analýzy ukazují, že 'news' model vykazuje lepší výsledky v porovnání s monetárním modelem. Nicméně ani jeden z uvedených modelů není schopen vysvětlit vysokou variabilitu měnového kurzu. Výsledky této práce tedy potvrzují výsledky předešlých studií. |
| Keywords: | měnový kurz; makroekonomické fundamenty; 'news' model; monetární model |
Information about study
| Study programme: | Ekonomie a hospodářská správa/Hospodářská politika |
|---|---|
| Type of study programme: | Magisterský studijní program |
| Assigned degree: | Ing. |
| Institutions assigning academic degree: | Vysoká škola ekonomická v Praze |
| Faculty: | Faculty of Economics |
| Department: | Department of Economic and Social Policy |
Information on submission and defense
| Date of assignment: | 30. 10. 2013 |
|---|---|
| Date of submission: | 30. 6. 2014 |
| Date of defense: | 19. 2. 2014 |
| Identifier in the InSIS system: | https://insis.vse.cz/zp/45241/podrobnosti |