Crisis of the Cypriot banking sector

Krize kyperského bankovního sektoru je důsledkem neudržitelného finančního systému, který několikanásobně přesahoval HDP země. Sedmkrát větší bankovní sektor oproti domácímu HDP, podpořen laxním dohledem a nízkou mírou regulace, přispěl k tomu, že se země dostala do problémů a aby získala pomoc, musela jako první z postižených zemí přispět vlastními prostředky. Tato práce přináší komplexní pohled na problematiku finanční krize, její vývoj a dopady na ekonomiky v Evropské unii. Zkoumá a analyzuje kroky, které představitelé Evropské unie udělali, aby zmírnili dopady krize. Prostřednictvím analýzy zkoumá příčiny vypuknutí bankovní krize na Kypru a zjišťuje, že za krizí stál morální hazard ze strany bank, které se rozhodly nakoupit rizikové řecké dluhopisy. Tato toxická aktiva musela být později odepsána a tím přišly banky o značnou část likvidity. Čtenář je obeznámen s průběhem a výsledky jednání s mezinárodními věřiteli a rovněž s kroky, které kyperská vláda učinila, aby zajistila svou část prostředků určených na záchranu země. V závěru jsou poskytnuta alternativní řešení krize a kroky, které kyperská vláda učinila, aby předešla podobným scénářům a prognózám vývoje ekonomiky v zemi.

The crisis of the Cypriot banking sector is consequence to the unsustainable financial system that exceeded several times the country's GDP. Compared to the GDP seven times larger financial sector, supported by lax supervision and low levels of regulation contributed to the fact that the country got into trouble and needed help. It was the first of the affected countries which needed to use its own resources to save itself. This work provides a comprehensive view to the financial crisis, its development and impact on the EU economy. It examines and analyzes the steps that EU leaders have done to mitigate the effects of the crisis . Through the analysis examines the causes of the banking crisis outbreak in Cyprus and discovers that the crisis was caused by moral hazard because banks have decided to buy risky Greek bonds . These toxic assets had to be later written off and banks lost substantial part of their liquidity. The reader is getting familiar with the development and outcome of negotiations with international creditors and also the steps taken by the Cypriot government to ensure funds for the country. In conclusion, there are given the alternative solutions to the crisis and the steps taken by the Cypriot government to prevent similar scenarios also the reader is provided by forecasts of the economic development of the country.