Forecasting Ability of the Phillips Curve
| Thesis title: | Forecasting Ability of the Phillips Curve |
|---|---|
| Author: | Michálková, Simona |
| Thesis type: | Diploma thesis |
| Supervisor: | Zouhar, Jan |
| Opponents: | Čížek, Ondřej |
| Thesis language: | English |
| Abstract: | The aim of this paper is to investigate various versions of the Phillips curve and their inflation forecasting ability for Euro Area. We consider autoregressive distributed lag models and use two types of trend estimation -- successive (the trend is estimated before the remaining parameters are) and join, using exponential smoothing.
The versions of the Phillips curve are evaluated by rolling and recursive window methods, various selection criteria for lag variables and different combination of the inflation indicators.
To evaluate the forecasted values, we calculate the RMSE in three 7-year periods: 1993-1999 (run up Euro area), 2000-2006 (stable inflation period) and 2007-2013 (financial crisis).
According to all our modifications, we find some models which achieve satisfying results in terms of the RMSE, albeit not for all forecasting periods. We notice that some models are satisfactory only in the stable period however not in the periods with low inflation and vice versa. |
| Keywords: | exponential smoothing; exponential weighted moving average; Phillips curve; Inflation; detrending |
| Thesis title: | Předpověď inflace Euro zóny pomocí Phillipsovy křivky |
|---|---|
| Author: | Michálková, Simona |
| Thesis type: | Diplomová práce |
| Supervisor: | Zouhar, Jan |
| Opponents: | Čížek, Ondřej |
| Thesis language: | English |
| Abstract: | Cílem této práce je prozkoumat různé modifikace Phillipsovy křivky a jejich předpovědní schopnost. Pro analýzu je použit autoregresní model rozložených zpoždění s dvěma typy odhadu trendu -- odděleně (trend je odhadnut ještě před odhadem parametrů modelu) a společně, za použití exponenciálního vyhlazení. Modifikace Phillipsovy křivky jsou dány použitím rolujícího (fixního) a vzrůstajícího vzorku pozorování, různými typy zpoždění a také kombinací inflačních indikátorů v modelu. Předpovídané hodnoty modelů jsou ohodnoceny kvadratickou střední čtvercovou chybou (RMSE) ve třech obdobích: 1993-1999 (začátek Euro zóny), 2000-2006 (stabilní inflace) a 2007-2013 (finanční krize).
Na základě analýzy jsme zjistili, že existují modely, které dosahují uspokojivé hodnoty RMSE, ale ne ve všech obdobích. Některé modely mají uspokojivé výsledky pouze v periodě se stabilní inflací, ale ne v období s inflačními výkyvy, a naopak. |
| Keywords: | Phillipsova křivka; odstranění trendu; exponenciální vážený klouzavý průměr; inflace; exponenciální vyhlazení |
Information about study
| Study programme: | Kvantitativní metody v ekonomice/Ekonometrie a operační výzkum |
|---|---|
| Type of study programme: | Magisterský studijní program |
| Assigned degree: | Ing. |
| Institutions assigning academic degree: | Vysoká škola ekonomická v Praze |
| Faculty: | Faculty of Informatics and Statistics |
| Department: | Department of Econometrics |
Information on submission and defense
| Date of assignment: | 8. 2. 2015 |
|---|---|
| Date of submission: | 3. 5. 2015 |
| Date of defense: | 24. 2. 2016 |
| Identifier in the InSIS system: | https://insis.vse.cz/zp/51147/podrobnosti |