Financial due diligence: theory and practice in M&A transactions

Tato práce se zaměřuje na finanční due diligence v rámci M&A transakcí. V úvodu je definováno due diligence jako jeden z hlavních faktorů selhání při M&A. Dále se práce zabývá podrobněji due diligence procesem, jeho účelem, druhy a blíže popisuje jeho postavení v různých fázích fúzí a akvizic. Následně je definováno finanční due diligence a jeho hlavní principy. Práce rovněž poukazuje na zásadní rozdíly mezi finančním due diligence, auditem a finanční analýzou. Diplomová práce analyzuje záběr finančního due diligence na konkrétní položky rozvahy, výkazu zisku a ztráty a výkazu o peněžních tocích. V poslední části je rozebrán report finančního due diligence z praxe v České republice, a to včetně jeho jednotlivých částí.

This thesis focuses on financial due diligence within M&A transactions. In the first part, due diligence is characterized as one of the main factors of M&A failure. Due diligence process and definition is described afterwards, as well as purpose of due diligence, various types of due diligence and position of due diligence within individual phases of M&A transaction. Furthermore, financial due diligence and its main principles are defined. Essential differences between financial due diligence, audit and financial analysis are also described. The diploma thesis analyzes the focus of financial due diligence on specific items of balance sheet, P&L account and cash flow statement. In the final part, an actual financial due diligence report from Czech M&A transaction is analyzed, including its individual parts.