An empirical estimate of the pre-crisis Taylor rule of the Fed using real-time data
| Thesis title: | Empirický odhad předkrizového Taylorova pravidla FEDu za použití dat dostupných v reálném čase |
|---|---|
| Author: | Mrázek, Martin |
| Thesis type: | Diplomová práce |
| Supervisor: | Potužák, Pavel |
| Opponents: | Kadeřábková, Božena |
| Thesis language: | Česky |
| Abstract: | Tato práce analyzuje měnovou politiku FEDu v období, které předcházelo finanční a ekonomické krizi v roce 2007. Cílem této analýzy je ověřit, zda se měnová politika výrazně odchylovala od dosavadní praxe, která byla podle Johna Taylora v souladu s Taylorovým pravidlem. Tuto analýzu provádím za použití jak revidovaných dat, tak dat dostupných v reálném čase. Měnovou politiku srovnávám s různými specifikacemi Taylorova pravidla. Dále odhaduji prediktivní Taylorovo pravidlo. Výsledky práce potvrzují odchylku od Taylorova pravidla. Tyto odchylky byly však běžné i v dřívějších dobách. Odhadnuté modely nenaznačují, že by se měnová politika před krizí lišila od zbytku sledovaného období. |
| Keywords: | Měnová politika; Měnové pravidlo; Taylorovo pravidlo |
| Thesis title: | An empirical estimate of the pre-crisis Taylor rule of the Fed using real-time data |
|---|---|
| Author: | Mrázek, Martin |
| Thesis type: | Diploma thesis |
| Supervisor: | Potužák, Pavel |
| Opponents: | Kadeřábková, Božena |
| Thesis language: | Česky |
| Abstract: | This thesis analyses the monetary policy of the Fed in the period before the financial and economic crisis 2007. The aim of this analysis is to investigate whether the monetary policy significantly deviated from the preceding one which, according to John Taylor, adhered to the Taylor rule. This analysis is performed using both revised and real-time data. I compare the monetary policy with various specifications of the Taylor rule. I also estimate a forward-looking Taylor rule. The results confirm the deviation from the Taylor rule. However, deviations were usual in the whole sample period. Estimated models do not indicate that the monetary policy before the crisis was different from the rest of the analyzed period. |
| Keywords: | Monetary rule; Taylor rule; Monetary policy |
Information about study
| Study programme: | Ekonomie a hospodářská správa/Ekonomická analýza |
|---|---|
| Type of study programme: | Magisterský studijní program |
| Assigned degree: | Ing. |
| Institutions assigning academic degree: | Vysoká škola ekonomická v Praze |
| Faculty: | Faculty of Economics |
| Department: | Department of Economics |
Information on submission and defense
| Date of assignment: | 19. 4. 2016 |
|---|---|
| Date of submission: | 31. 8. 2016 |
| Date of defense: | 15. 9. 2016 |
| Identifier in the InSIS system: | https://insis.vse.cz/zp/57391/podrobnosti |