Methods of exchange rate analysis and an application of the equilibrium exchange rate model on selected currencies
| Thesis title: | Metody analýzy měnových kurzů a aplikace modelu rovnovážného měnového kurzu na vybrané měny |
|---|---|
| Author: | Attendorn, Filip |
| Thesis type: | Bakalářská práce |
| Supervisor: | Potužák, Pavel |
| Opponents: | Čermáková, Klára |
| Thesis language: | Česky |
| Abstract: | Práce se zabývá fundamentálními analýzami měnových kurzů CZK/EUR, GBP/EUR a PLN/EUR. V empirické části je nejprve testována platnost nekryté parity úrokové míry pomocí metody nejmenších čtverců. Stejná ekonometrická metoda je užita pro testování platnosti relativní verze parity kupní síly. Na základě výsledků vytvořených modelů byly testované teorie pro každou zemi zamítnuty. Další část práce představuje odhad rovnovážného měnového kurzu pomocí modelu vektorové autoregrese. Mezi data použitá pro odhad patří inflace, reálný měnový kurz a úroková míra pokladničních poukázek. V případě České republiky a Polska je model vektorové regrese statisticky významný. U reálných měnových kurzů těchto zemí sledujeme podobné odchýlení od rovnovážné úrovně v období před finanční krizí a na začátku krize. V případě Velké Británie vybraný model rovnovážného měnového kurzu není statisticky významný. |
| Keywords: | měnový kurz; parita kupní síly; parita nekryté úrokové míry; CHEER |
| Thesis title: | Methods of exchange rate analysis and an application of the equilibrium exchange rate model on selected currencies |
|---|---|
| Author: | Attendorn, Filip |
| Thesis type: | Bachelor thesis |
| Supervisor: | Potužák, Pavel |
| Opponents: | Čermáková, Klára |
| Thesis language: | Česky |
| Abstract: | The thesis deals with the fundamental analysis of exchange rates of CZK/EUR, GBP/EUR and PLN/EUR. First, the validity of uncovered interest rate parity is tested in the empirical part using the method of least squares. The same econometric method is applied for testing of the validity of the relative version of purchasing power parity. The tested theories are rejected based on the outcome of the empirical models. Another part of the study is estimating the equilibrium exchange rate using the vector autoregression model. The data of inflation, real exchange rate, and interest rate of treasury bills are utilized. The model is statistically significant in case of the Czech Republic and Poland. The real exchange rates of these countries have similar deviations from the equilibrium level in the period before the financial crisis and in at the beginning of the crisis. However, for the UK the model is not statistically significant. |
| Keywords: | purchasing power parity; exchange rate; uncovered interest rate parity; CHEER |
Information about study
| Study programme: | Ekonomie a hospodářská správa/Ekonomie |
|---|---|
| Type of study programme: | Bakalářský studijní program |
| Assigned degree: | Bc. |
| Institutions assigning academic degree: | Vysoká škola ekonomická v Praze |
| Faculty: | Faculty of Economics |
| Department: | Department of Economics |
Information on submission and defense
| Date of assignment: | 23. 2. 2016 |
|---|---|
| Date of submission: | 13. 5. 2016 |
| Date of defense: | 13. 9. 2016 |
| Identifier in the InSIS system: | https://insis.vse.cz/zp/56393/podrobnosti |