Financial cycle and its indicators

Předmětem diplomové práce je hlubší analýza finančních cyklů, které jsou často v pozadí jiných finančních témat a jejichž jasné a přesné poznání stále není dostatečné navzdory jejich vysoké významnosti ba až kritickým bodem pro finanční stabilitu. V práci se zabýváme indikátory finančních cyklů, budem si klást otázku, jak jsou jednotlivé finanční cykly, t.j. akciové, uvěrové a cen nemovitostí, synchronizované nejen mezi sebou, ale i s hospodářským cyklem, a jaké důsledky tato synchronizace přinaší při pohledu na různé scénáře. Zlom ve fázi boomu je často spouštěčem finanční krize, a proto se pokúsime zjistit, zda je tyto zlomy možné včas předvídat. Rozebíráme také doporučené přizpůsobení politiky na finanční cyklus a v závěrečné fázi diplomové práce se zaměřujeme na analýzu finančního cyklu v České republice.

Subject of the diploma thesis is a broad analysis of financial cycles that are often behind other financial topics and their clear and precise understanding is still not sufficient, despite their high significance, and indeed a critical issue for financial stability. The paper will discuss indicators of financial cycles, we can ask ourselves how each financial cycles, meaning equity, credit and real estate prices, are synchronized with each other, but also toward the economic cycle, and what consequences this synchronization brings looking at different scenarios. The turning point in the boom phase is often triggered by the financial crisis, so we look if it is possible to predict these breaks in time. We discuss the recommended adaptations of policies to the financial cycle and in the final phase of diploma work will focus on the analysis of financial cycle in the Czech Republic.