Maturity mismatching and its impact on the yield curve
| Thesis title: | Maturity mismatching and its impact on the yield curve |
|---|---|
| Author: | Němec, Petr |
| Thesis type: | Diploma thesis |
| Supervisor: | Potužák, Pavel |
| Opponents: | Janíčko, Martin |
| Thesis language: | English |
| Abstract: | This diploma thesis deals with a new discord in the Austrian economic theory about the effects of maturity mismatching practiced by banks on the shape of the yield curve and defines the not yet established concept of the natural yield curve. The conflicting contributions of Austrian authors are compared for that purpose. Based on this comparison, a coherent theory of the effects of maturity mismatching is presented in a framework of the loanable funds market. A definition of the natural yield curve is then produced by a synthesis of the above-mentioned findings and the Austrian theory of the natural rate of interest. Theoretical research leads to the conclusion that one form of maturity mismatching inevitably results in an Austrian business cycle. The empirical section examines the question of yield curve´s behavior under the influence of maturity mismatching. An explanation concerning the selected hypotheses and their lack of confirmation is given. |
| Keywords: | maturity mismatch; yield curve; natural rate of interest; Austrian school |
| Thesis title: | Maturity mismatching and its impact on the yield curve |
|---|---|
| Author: | Němec, Petr |
| Thesis type: | Diplomová práce |
| Supervisor: | Potužák, Pavel |
| Opponents: | Janíčko, Martin |
| Thesis language: | English |
| Abstract: | Tato diplomové práce řeší nový spor v rámci rakouské ekonomické teorie o vliv nesouladu mezi délkou vkladů a splatností bankovních úvěrů na tvar výnosové křivky a definuje dosud neetablovaný koncept přirozené výnosové křivky. Za tímto účelem jsou srovnány vzájemně si odporující argumenty rakouských autorů. Na základě této komparace je prezentována koherentní teorie vlivu nesouladu splatností v rámci modelu zápůjčních fondů. Syntézou teorie nesouladu splatností a rakouské teorie přirozené úrokové míry je definována přirozená výnosová křivka. Teoretické zkoumání vede k závěru, že jedna z forem nesouladu splatností nezbytně vede ke spuštění rakouského hospodářského cyklu. Empirická část zkoumá otázku vývoje tvaru výnosové křivky pod vlivem nesouladu splatností. Zvolené hypotézy nejsou potvrzeny, což je následně zdůvodněno. |
| Keywords: | výnosová křivka; přirozená úroková míra; nesoulad splatností; rakouská škola |
Information about study
| Study programme: | Ekonomie a hospodářská správa/Ekonomická analýza |
|---|---|
| Type of study programme: | Magisterský studijní program |
| Assigned degree: | Ing. |
| Institutions assigning academic degree: | Vysoká škola ekonomická v Praze |
| Faculty: | Faculty of Economics |
| Department: | Department of Economics |
Information on submission and defense
| Date of assignment: | 31. 10. 2016 |
|---|---|
| Date of submission: | 3. 1. 2017 |
| Date of defense: | 6. 2. 2017 |
| Identifier in the InSIS system: | https://insis.vse.cz/zp/59482/podrobnosti |