The volatility of Bitcoin
| Thesis title: | Bitcoin a jeho volatilita |
|---|---|
| Author: | Petrák, Aleš |
| Thesis type: | Diplomová práce |
| Supervisor: | Běláčková, Vendula |
| Opponents: | Stroukal, Dominik |
| Thesis language: | Česky |
| Abstract: | Cílem této práce je analýza volatility virtuální měny Bitcoin a její porovnání s cenou zlata, hodnotou NASDAQ indexu, kurzu České koruny. Dále jsou vytvořeny ekonometrické modely Bitcoinů. Z první části práce vyplývá, že u porovnávaných časových řad existovala období s různou volatilitou. Velikost volatility byla ovlivněna zejména celkovým stavem ekonomiky. Dále z analýzy vyplývá, že volatilita Bitcoinu je mnohem vyšší než u ostatních zkoumaných časových řad. Z vytvořených ekonometrických modelů lze vyvodit závěr, že cena Bitcoinu je náchylnější ke shlukování volatility. Jako nejvhodnější model pro predikci ceny Bitcoinu se jeví jako nejvhodnější model EGARCH (1,1). Modely obsahující vysvětlující proměnné (cena zlata, hodnota indexu NASDAQ aj.) mají nižší vypovídající schopnost než vybraný model. |
| Keywords: | index NASDAQ; cena zlata; EGARCH; Bitcoin; volatilita |
| Thesis title: | The volatility of Bitcoin |
|---|---|
| Author: | Petrák, Aleš |
| Thesis type: | Diploma thesis |
| Supervisor: | Běláčková, Vendula |
| Opponents: | Stroukal, Dominik |
| Thesis language: | Česky |
| Abstract: | This thesis is focused on the volatility of the virtual currency Bitcoin and comparison with gold price, value of NASDAQ index, exchange rate of Czech crown. There are econometric models of Bitcoin. The various volatility is seen in the chosen time series. The analysis concludes the dependency of volatility is based mainly on the state of economy. Furthermore it is concluded that Bitcoin has much higher volatility than other time series. The Bitcoinu volatility inclines to the clustering. The best of created model for prediction is EGARCH (1,1). Models with explanatory variables have worse statistical attributes than the chosen one. |
| Keywords: | Bitcoin; gold price; volatility; EGARCH; NASDAQ index |
Information about study
| Study programme: | Ekonomie a hospodářská správa/Hospodářská politika |
|---|---|
| Type of study programme: | Magisterský studijní program |
| Assigned degree: | Ing. |
| Institutions assigning academic degree: | Vysoká škola ekonomická v Praze |
| Faculty: | Faculty of Economics |
| Department: | Institutional, Environmental and Experimental Economics |
Information on submission and defense
| Date of assignment: | 13. 12. 2014 |
|---|---|
| Date of submission: | 13. 3. 2015 |
| Date of defense: | 22. 9. 2015 |
| Identifier in the InSIS system: | https://insis.vse.cz/zp/50603/podrobnosti |