Dynamic Asset Allocation
| Thesis title: | Dynamické řízení portfolia aktiv |
|---|---|
| Author: | Petr, Jiří |
| Thesis type: | Diplomová práce |
| Supervisor: | Málek, Jiří |
| Opponents: | Fičura, Milan |
| Thesis language: | Česky |
| Abstract: | Cílem této práce je vytvoření jednoduchého modelu usnadňujícího rozhodnutí o politice alokace aktiv dolarových investorů s dlouhodobým horizontem. Základním teoretickým východiskem je Moderní teorie portfolia stručně popsaná v úvodní části práce. Druhá část je zaměřena na různé možnosti měření rizika. Pro odhad budoucích výnosů je použit Black-Littermanův model rovnovážného portfolia. Samotný model zohledňuje vyšší momenty pravděpodobnostního rozdělení výnosů sedmi různých aktiv a využívá kopula funkce pro zachycení jejich vzájemných závislostí. Výkonost modelu je nakonec srovnána s různými alternativními způsoby vytvoření pasivního portfolia. |
| Keywords: | Optimalizace portfolia; Black-Litterman model; Monte Carlo simulace; Kopula funkce; Value-at-Risk |
| Thesis title: | Dynamic Asset Allocation |
|---|---|
| Author: | Petr, Jiří |
| Thesis type: | Diploma thesis |
| Supervisor: | Málek, Jiří |
| Opponents: | Fičura, Milan |
| Thesis language: | Česky |
| Abstract: | This thesis seeks to create a simple model facilitating the decisions about asset allocation policy of a dollar investor with long-term investment horizon. The theoretical background is provided by Modern Portfolio Theory briefly discussed in the first part of the thesis. Second part focuses on different approaches to risk measurement. The Black-Litterman equilibrium approach is used for the estimation of future returns. The model itself takes into account higher moments of the probability distributions of seven different assets' returns and uses copula functions to describe their inter-dependencies. The performance of the model is then compared with alternative methods of passive portfolio construction. |
| Keywords: | Monte Carlo simulations; Portfolio optimization; Copula functions; Black-Litterman model; Value-at-Risk |
Information about study
| Study programme: | Finance a účetnictví/Finanční inženýrství |
|---|---|
| Type of study programme: | Magisterský studijní program |
| Assigned degree: | Ing. |
| Institutions assigning academic degree: | Vysoká škola ekonomická v Praze |
| Faculty: | Faculty of Finance and Accounting |
| Department: | Department of Banking and Insurance |
Information on submission and defense
| Date of assignment: | 7. 10. 2013 |
|---|---|
| Date of submission: | 9. 5. 2014 |
| Date of defense: | 17. 6. 2014 |
| Identifier in the InSIS system: | https://insis.vse.cz/zp/44531/podrobnosti |