The impact of credit derivatives on the stability of pension funds and life insurance companies in the world
| Thesis title: | Vliv úvěrových derivátů na stabilitu penzijních fondů a životních pojišťoven ve světě |
|---|---|
| Author: | Kosek, Petr |
| Thesis type: | Diplomová práce |
| Supervisor: | Jílek, Josef |
| Opponents: | Titze, Miroslav |
| Thesis language: | Česky |
| Abstract: | Úvěrové deriváty jsou, i přes pokles sjednaných obchodů v souvislosti s průběhem hospodářské a finanční krize, významnou součástí obchodů prováděných na mimoburzovních trzích. Diplomová práce charakterizuje trh úvěrových derivátů, a to s důrazem na aktéry tohoto trhu a nástroje, se kterými obchodují. Je zde kladen důraz především na institucionální investory, jako jsou životní pojišťovny a penzijní fondy, které hospodaří s dlouhodobými úsporami střadatelů, a jsou analyzovány důvody jejich angažovanosti na tomto trhu. Dále práce analyzuje vliv úvěrových derivátů na hospodaření a stabilitu těchto institucionálních investorů. Postup řešení problematiky vychází z hypotézy, že úvěrové instituce převádí prostřednictvím úvěrových derivátů riziko dlužníků, o kterých v předstihu vědí, že se budou potýkat s platební neschopností. Výsledky analýzy tuto hypotézu potvrzují, neboť ukazují, že úvěrové riziko je převáděno prostřednictvím úvěrových derivátů i za tímto účelem. |
| Keywords: | úvěr; institucionální investoři; úvěrové riziko; úvěrové deriváty |
| Thesis title: | The impact of credit derivatives on the stability of pension funds and life insurance companies in the world |
|---|---|
| Author: | Kosek, Petr |
| Thesis type: | Diploma thesis |
| Supervisor: | Jílek, Josef |
| Opponents: | Titze, Miroslav |
| Thesis language: | Česky |
| Abstract: | Credit deriatives are significant part of transactions conducted on the OTC market despite a decrease of negotiated transactions related to financial and economic crisis. The thesis characterizes the credit derivatives market with an emphasis on the market participants and instruments which are traded there. It is focused especially on the institutional investors, such as life insurance companies and pension funds which manage long-term savings of their clients and it analyzes causes of their participation on this market. Furthermore, this thesis analyzes the impact of credit derivatives on the performance and stability of these institutional investors. The method to solve this problem is based on the hypothesis that credit institutions carry forward through credit derivatives the credit risk of borrowers of which they know in advance that they will face insolvency. The hypothesis is confirmed by results of analysis. The results show that credit risk is also carried forward through credit derivatives for this purpose. |
| Keywords: | credit; institutional investors; credit risk; credit derivatives |
Information about study
| Study programme: | Ekonomie a hospodářská správa/Hospodářská politika |
|---|---|
| Type of study programme: | Magisterský studijní program |
| Assigned degree: | Ing. |
| Institutions assigning academic degree: | Vysoká škola ekonomická v Praze |
| Faculty: | Faculty of Economics |
| Department: | Department of Economic and Social Policy |
Information on submission and defense
| Date of assignment: | 28. 12. 2012 |
|---|---|
| Date of submission: | 30. 6. 2013 |
| Date of defense: | 20. 2. 2014 |
| Identifier in the InSIS system: | https://insis.vse.cz/zp/40826/podrobnosti |