Hedging of a bond portfolio
| Thesis title: | Zajištění dluhopisového portfolia |
|---|---|
| Author: | Kolář, Adam |
| Thesis type: | Bakalářská práce |
| Supervisor: | Stádník, Bohumil |
| Opponents: | Kábrt, Tomáš |
| Thesis language: | Česky |
| Abstract: | Cílem této bakalářské práce je popis, aplikace a následná analýza účinnosti některých zajišťovacích strategií využívaných při cross-hedgingu dluhopisového portfolia pomocí futures kontraktů. Teoretická část této práce je věnována obecnému popisu charakteristik dluhopisů a futures a dále základním znalostem z oblasti zajišťování úrokového rizika. V emipirické části práce je na základě tržních dat sestaveno dluhopisové portfolio, které je následně zajištěno pomocí futures kontraktů při využití tří odlišných zajišťovacích strategií. V závěru praktické části je porovnávána účinnost jednotlivých aplikovaných strategií. Výsledky uvedené empirické analýze prokazují, že využití aplikovaných zajišťovacích strategií při cross-hedgingu dluhopisového portfolia pomocí futures kontraktů vede ve většině případů k efektivnímu zajištění. |
| Keywords: | dluhopis; cross-hedging; futures; úrokové riziko; zajištění; portfolio |
| Thesis title: | Hedging of a bond portfolio |
|---|---|
| Author: | Kolář, Adam |
| Thesis type: | Bachelor thesis |
| Supervisor: | Stádník, Bohumil |
| Opponents: | Kábrt, Tomáš |
| Thesis language: | Česky |
| Abstract: | The aim of this bachelor thesis is to describe, apply and subsequently analyse the effectiveness of several hedging strategies used when cross-hedging a bond portfolio with futures contracts. The theoretical part of this work is devoted to a general description of characteristics of bonds and futures and, also to basic knowledge of interest rate risk hedging. In the empirical part of this thesis, a bond portfolio is complied, utilising market data, and subsequently it is secured with futures contracts using three different hedging strategies. At the end of the practical part, the effectiveness of each applied strategy is compared. The results of the empirical analysis support, that using the applied strategies when cross-hedging a bond portfolio with futures contracts is in most cases effective. |
| Keywords: | hedging; futures; interest rate risk; portfolio; bond; cross-hedging |
Information about study
| Study programme: | Finance a účetnictví/Finance |
|---|---|
| Type of study programme: | Bakalářský studijní program |
| Assigned degree: | Bc. |
| Institutions assigning academic degree: | Vysoká škola ekonomická v Praze |
| Faculty: | Faculty of Finance and Accounting |
| Department: | Department of Banking and Insurance |
Information on submission and defense
| Date of assignment: | 13. 3. 2017 |
|---|---|
| Date of submission: | 31. 8. 2017 |
| Date of defense: | 23. 6. 2017 |
| Identifier in the InSIS system: | https://insis.vse.cz/zp/61402/podrobnosti |