An analysis of forecasting abilities of DSGE and Treshold VAR models

Thesis title: An analysis of forecasting abilities of DSGE and Treshold VAR models
Author: Kuchta, Michal
Thesis type: Diploma thesis
Supervisor: Tran, Van Quang
Opponents: Janíčko, Martin
Thesis language: English
Abstract:
In this Thesis, small to medium scale DSGE model for Czech republic incorporating set of frictions and rigidities is derived, and estimated by Bayesian techniques. Subsequent Impulse response and Shock decomposition analysis evaluate properties of this model. Model is then matched to empirical data and estimated on Czech major economic time series. Forecasting performance of this models is opposed by Bayesian Threshold VAR and plain Bayesian VAR Models. Forecasting exercise considers a variety of settings and its evaluation is judged upon RMSE providing simple ranking of inquired models.
Keywords: DSGE; forecasting; Bayesian VAR; Threshold VAR
Thesis title: Analýza predikčných schopností DSGE a Threshold VAR modelu
Author: Kuchta, Michal
Thesis type: Diplomová práce
Supervisor: Tran, Van Quang
Opponents: Janíčko, Martin
Thesis language: English
Abstract:
V tejto diplomovej práci je odvodený a Bazesovskými metódami odvadnutý malý, až stredne veľký DSGE model pre Českú republiku zahrňujúci tržné frikcie a rigidity. Nasledujúca analýza odozvy a dokompozícia šokov popisuju a hodnotí vlastnosti tohto modelu. Ten je potom upravený tak, aby zodpovedal empiricky pozorvatelným datám a následne odhadnutý na hlavných časových radoch popisujúcich Českú ekonomiku. Predikčné schopnosti modelu sú porovnané s Bayesovským režim-prepinajúcim VAR a obyčajným Bayesovským VAR modelom. Výpočet predpovedí pozostáva z celého setu scenárov a výsledky sú ohodnetené na základe RMSE, ktorá poskytuje jednoduché zoradenie.
Keywords: Bayesovský VAR; predikcie; DSGE

Information about study

Study programme: Finance a účetnictví/Finanční inženýrství
Type of study programme: Magisterský studijní program
Assigned degree: Ing.
Institutions assigning academic degree: Vysoká škola ekonomická v Praze
Faculty: Faculty of Finance and Accounting
Department: Department of Monetary Theory and Policy

Information on submission and defense

Date of assignment: 28. 7. 2017
Date of submission: 12. 1. 2018
Date of defense: 1. 2. 2018
Identifier in the InSIS system: https://insis.vse.cz/zp/62652/podrobnosti

Files for download

    Last update: