Quantitative easing and capital markets impacts

Thesis title: Kvantitativní uvolňování a dopady na kapitálové trhy
Author: Tomek, Pavel
Thesis type: Bakalářská práce
Supervisor: Revenda, Zbyněk
Opponents: Šíma, Ondřej
Thesis language: Česky
Abstract:
Předkládaná bakalářská práce se zabývá problematikou kvantitativního uvolňování jako jednoho z nejvíce rozšířených nekonvenčních nástrojů měnové politiky poslední doby používaných centrálními bankéři rozvinutých zemí. Vzhledem k rozsahu prováděných operací ho zkoumá jako potenciální determinantu vývoje výnosů a cen aktiv na kapitálových trzích na případu Spojených států amerických. Pro tuto analýzu je v této práci využita především případová analýza vybraných instrumentů doplněná o regresní analýzu. Z výsledků těchto analýz vyplývá, že kvantitativní uvolňování může mít ovlivňovat dění na kapitálových trzích, ale význam tohoto vlivu se značně mění v čase.
Keywords: akcie; dluhopisy; kapitálové trhy; kvantitativní uvolňování; riziková prémie; úrokové sazby; výnosy
Thesis title: Quantitative easing and capital markets impacts
Author: Tomek, Pavel
Thesis type: Bachelor thesis
Supervisor: Revenda, Zbyněk
Opponents: Šíma, Ondřej
Thesis language: Česky
Abstract:
The presented bachelor thesis examines quantitative easing which has been lately one of the most widespread unconventional monetary policies used by central bankers in advanced economies. Due to substantial size of the carried out balance sheet extensions, the thesis considers this program to be a potential determinant of capital market yields and prices. To measure those impacts this paper utilizes event analysis supplemented with regression analysis both being performed on selected instruments data from US capital markets. The results suggest that quantitative easing can influence capital markets, although the significance of its effects varies over time.
Keywords: bonds; capital markets; interest rates; risk premium; shares; yields; quantitative easing

Information about study

Study programme: Finance a účetnictví/Finance
Type of study programme: Bakalářský studijní program
Assigned degree: Bc.
Institutions assigning academic degree: Vysoká škola ekonomická v Praze
Faculty: Faculty of Finance and Accounting
Department: Department of Monetary Theory and Policy

Information on submission and defense

Date of assignment: 6. 11. 2017
Date of submission: 21. 5. 2018
Date of defense: 14. 6. 2018
Identifier in the InSIS system: https://insis.vse.cz/zp/63769/podrobnosti

Files for download

    Last update: