Option Pricing Using Machine Learning

Thesis title: Option Pricing Using Machine Learning
Author: Pagáč, Peter
Thesis type: Diploma thesis
Supervisor: Witzany, Jiří
Opponents: Juhászová, Jana
Thesis language: English
Abstract:
The thesis focuses on option pricing using neural networks. The goal is to usestate-of-the-art recurrent neural network for option pricing and comparing it’s performanceto Black-Scholes model and another neural network architecture. The readeris in theoretical part, provided with foundations of Black-Scholes model and machinelearning. We also introduce and describe in great detail feed-forward networks andrecurrent neural networks with Long short-term memory units. Subsequently, in thepractical part we present our data and describe training of neural networks. Furthermore,we present our proposed approach for pricing options using LSTM networks.In addition, we present detailed technical aspects and software use for training. Thelast part is dedicated to results obtained by all models. In conclusion, we suggestwide range of improvements and ideas for further research.
Keywords: Neural networks; Option pricing; Long short-term memory
Thesis title: Oceňování opcí použitím strojového učení
Author: Pagáč, Peter
Thesis type: Diplomová práce
Supervisor: Witzany, Jiří
Opponents: Juhászová, Jana
Thesis language: English
Abstract:
Práce se zaměřuje na oceňování opcí pomocí neuronových sítí. Cílem je využívatnejmodernější rekurentní neuronovou síť pro stanovení ceny za opce a porovnat jejívýkon s modelem Black-Scholes a další architekturou neuronové sítě. Čtenář je v teoretickéčásti vybaven základy modelu Black-Scholes a strojového učení. Dále uvádímea podrobně popisujeme feed-forward neuronové sítě a rekurentní neuronovou síť s Long short-term memory jednotkami. Následně v praktické části uvádíme použitédata a popisujeme trénink neuronových sítí. Dále uvádíme náš navrhovaný přístupk oceňování opcí pomocí sítí LSTM. Navíc uvádíme podrobné technické aspekty a využití softwaru pro modelování. Poslední část je věnována výsledkům získanýmvšemi modely. V závěru mimo jiné navrhujeme velký počet vylepšení a nápadů pro další výzkum.
Keywords: Neuronové sítě; Oceňování opcí; Long short-term memory

Information about study

Study programme: Finance a účetnictví/Finanční inženýrství
Type of study programme: Magisterský studijní program
Assigned degree: Ing.
Institutions assigning academic degree: Vysoká škola ekonomická v Praze
Faculty: Faculty of Finance and Accounting
Department: Department of Banking and Insurance

Information on submission and defense

Date of assignment: 27. 10. 2017
Date of submission: 30. 5. 2018
Date of defense: 21. 6. 2018
Identifier in the InSIS system: https://insis.vse.cz/zp/63685/podrobnosti

Files for download

    Last update: