Analysis of the Mortgage and Real Estate Market Development in the Czech Republic

The main goal of this diploma thesis is to analyze the development of the mortgage market and the residential real estate market in the Czech Republic in the period 2007 - 2017 with a specific focus on flats in Prague, Brno and Ostrava. For the main goal, I set two partial goals. The first is to investigate the interconnection of these markets and the second is to analyze the cost-effectiveness of buying a flat in the comparison with rent while using model examples. During the time period, mortgage rates declined to the historical lows as a result of market stimulus in reaction to the financial crisis, which resulted in an increase in the volume of mortgages provided for both own housing and investment flats. Housing prices outpaced their fundamental values as a result of the strong correlation of the mortgage market with the real estate market, the favourable development of macroeconomic indicators and the lack of housing construction. Rental market follows the same surging trend as the real estate market. Based on the model examples, I came to the conclusion that buying a new build 3-bedroom apartment is at the 2017 year-end more economical than renting one due to low interest costs. When it comes to methods used in the thesis, I use description, synthesis and comparison.

Hlavním cílem diplomové práce je analyzovat vývoj hypotečního trhu a trhu s rezidenčními nemovitostmi v České republice v období 2007 - 2017 se specifickým zaměřením na byty v Praze, Brně a Ostravě. Pro hlavní cíl jsem si stanovila 2 parciální cíle. Prvním je zkoumání propojení těchto trhů a druhý představuje analýzu výhodnosti koupě bytu v komparaci s nájmem za pomoci modelových příkladů. V průběhu sledovaného období poklesly hypoteční sazby v důsledku stimulace trhu po finanční krizi na historická minima, což přineslo růst objemů poskytovaných hypoték jak pro zajištění vlastního bydlení, tak za účelem investiční činnosti. Důsledkem silné korelaci hypotečního trhu s realitním trhem, příznivého vývoje makroekonomických ukazatelů a nedostatečné bytové výstavbě, byl narůst cen bytů až nad jejich fundamentální hodnoty. Nájem v ČR kopíruje trend na realitním trhu. Na základě modelových příkladů jsem dospěla k závěru, že nájem je méně výhodný než koupě bytu o velikosti 3+kk situovaného v novostavbě, a to v důsledku stále nízkých hypotečních sazeb. V diplomové práci využívám metody deskripce, syntézy a komparace.