Use of derivatives in Slovak banks

Financial derivatives got public attention mostly through the financial crisis in 2008. In this thesis, we are going to discuss what a financial derivative actually is and what types we differentiate. We are going to look at individual examples of how they can be used to mitigate a particular type of risk. The purpose of this study is to find out what kinds of derivatives are used on the banking market. We are also going to explore how treasury departments work from a theoretical and practical standpoint, and we also perform an international comparison. Our conclusion is that the derivatives market in Slovakia is focused primarily on the basic types. Especially, because of the simplification required when engaging our clients. An interesting finding in our work, in contrary to the theory is that in practice, a product called time option forward is indeed very often used.

Finanční deriváty se dostaly do povědomí mnoha lidí jako příčina finanční krize v roce 2008. Co to vlastně znamená finanční derivát nebo jaké druhy rozdělujeme, si probereme v této práci. Podíváme se na jednotlivé příklady, jak je lze využít pro potřebu zajištění konkrétního druhu rizika. Hlavní podstatou této práce je zjistit, jaké druhy derivátů se ve skutečnosti používají na bankovním trhu. Přiblížíme si také fungování treasury oddělení a porovnáme si nejen teorii s praxí, ale také jak stojíme na trhu s deriváty ve srovnání s jinými zeměmi. Výsledkem je zjištění, že trh derivátů na Slovensku je zaměřen zejména na základní druhy. Hlavně je tomu tak z důvodu jednoduchosti vysvětlování klientovi. Zajímavým zjištěním oproti teorii je, že v praxi se velmi často využívá produkt zvaný forward s pohyblivou splatností, který je v práci vysvětlen.