Shedding Light on Shadow Economies: Do they Converge?

Thesis title: Shedding Light on Shadow Economies: Do they Converge?
Author: Gulden, Camden
Thesis type: Bachelor thesis
Supervisor: Slaný, Martin
Opponents: Máslo, Lukáš Augustin
Thesis language: English
Abstract:
The global structure of shadow economies experiences high levels of diversity in terms of the size of shadow economies and their behavior across different countries. Research has proven there to be trends in the sizes of shadow economies in relation to economic development and income level classifications. The thesis expands upon these findings and deals with the assessment of trends in behavior through convergence tests. The convergence methodology is drawn from Phillips and Sul’s (2007) log t regression convergence analysis and club convergence testing procedures. The convergence tests are applied to twenty-five yearly panel observations of shadow economic sizes as a percentage of GDP for 158 countries; the data is drawn from Medina and Schneider (2018). The convergence analysis shows evidence of club convergence behavior within shadow economies and yields the formation of five convergent clubs. Further observational analyses and convergence strength tests are carried out on the five clubs. In order to understand the differences in behavior of each club, an ordinal logit regression based on the methodology used by Bartkowska and Riedl (2009) is applied. The ordered logit model tests the effects of initial conditions in institutional and governmental variables (political stability, government effectiveness, regulatory quality, rule of law and corruption control) on club membership. The ordered logit model finds corruption control to be statistically significant in explaining club membership at the 5% level. The thesis concludes the research with a discussion of the results and their policy implications.
Keywords: Club convergence; Convergence; Corruption; Informal economy; Institutional and governmental quality; relative transition curves; Shadow economy; Shadow economic convergence; Sigma convergence
Thesis title: Posviťme si na stínové ekonomiky světa: dochází k jejich konvergenci?
Author: Gulden, Camden
Thesis type: Bakalářská práce
Supervisor: Slaný, Martin
Opponents: Máslo, Lukáš Augustin
Thesis language: English
Abstract:
Globální struktura stínových ekonomik je silně diverzifikovaná, a to zejména co se týče velikosti a chování těchto ekonomik v jednotlivých zemích světa. Předchozí výzkum prokázal existenci trendů ve vztahu mezi velikostí stínové ekonomiky a ekonomickým vývojem i úrovní příjmu země. Tato bakalářská práce se zaměřuje na výsledky těchto výzkumů a vyhodnocuje trendy chování stínových ekonomik na základě konvergenčních testů. Konvergenční metodologie je převzata z log t regresně konvergenční analýzy a testových procedur konvergence klubů Phillipse a Sula (2007). Testy konvergence jsou aplikovány na data z panelového pozorování v rozmezí dvaceti pěti let. Tyto data vypovídají o velikosti stínových ekonomik ve formě procentuální části HDP a byla shromážděna pro 158 zemí světa Medinou a Schneiderem (2018). Konvergenční analýza prokazuje výskyt existence chování stínových ekonomik po vzoru klubové konvergence a rozděluje země do pěti individuálních klubů. Těchto pět klubů je nadále podrobeno další analýze a testům síly konvergence. Pro hlubší porozumění rozdílům mezi chováním jednotlivých klubů je využita logistická regrese založena na metodologii Bartkowské a Riedla (2009). Logistická regrese testuje dopad počátečních podmínek institucionálních proměnných a proměnných orgánů státní správy (politická stabilita, efektivita vlády, kvalita regulace, právo a potírání korupce) na členství zemí v konvergenčních klubech. Na základě testu logistické regrese lze tvrdit, že na 5 % hladině významnosti je potírání korupce statisticky významné pro vysvětlení členství země v určitém klubu. Bakalářská práce je završena diskuzí nad výsledky analýzy a jejich důsledky.
Keywords: neformální ekonomika; konvergence klubů; konvergence; korupce; kvalita institucí a vládních organizací; stínová ekonomika; konvergence stínových ekonomik; sigma konvergence

Information about study

Study programme: Ekonomie a hospodářská správa/Economics
Type of study programme: Bakalářský studijní program
Assigned degree: Bc.
Institutions assigning academic degree: Vysoká škola ekonomická v Praze
Faculty: Faculty of Economics
Department: Department of Economics

Information on submission and defense

Date of assignment: 12. 3. 2019
Date of submission: 21. 8. 2019
Date of defense: 5. 9. 2019
Identifier in the InSIS system: https://insis.vse.cz/zp/69156/podrobnosti

Files for download

    Last update: