Convexity Arbitrage
| Thesis title: | Konvexita a možnosti arbitráže |
|---|---|
| Author: | Tumanov, Nikita |
| Thesis type: | Diplomová práce |
| Supervisor: | Stádník, Bohumil |
| Opponents: | Budská, Petra |
| Thesis language: | Česky |
| Abstract: | Diplomová práce se zabývá problematikou arbitráže, která je založená na konvexitě dluhopisů. Cílem práce je definovat arbitrážní pozici, sestavit podle ní příslušné portfolio dluhopisů, otestovat vytvořené portfolio z hlediska výnosnosti v rámci teoretického modelu a za použitím empirických dolarových a eurových výnosových křivek. První část se věnuje základním pojmům tématiky arbitráže. Druhá část uvádí do problematiky dluhopisů a jejich oceňování. Třetí část této práce analyzuje výnosové křivky. V čtvrté části je popsaná arbitrážní pozice, sestaveno a otestováno portfolio v rámci teoretického modelu. Poslední část zkoumá vliv empirických výnosových křivek na vývoj výnosnosti sestaveného portfolia a hodnotí úspěšnost dané arbitráže. |
| Keywords: | Durace; Arbitráž; Ddluhopis; Výnosová křivka; Konvexita; Riziko; YTM; Portfolio |
| Thesis title: | Convexity Arbitrage |
|---|---|
| Author: | Tumanov, Nikita |
| Thesis type: | Diploma thesis |
| Supervisor: | Stádník, Bohumil |
| Opponents: | Budská, Petra |
| Thesis language: | Česky |
| Abstract: | The diploma thesis is focused on arbitrage, which is based on the convexity of bonds. The aim of the thesis is to define arbitrage positions, to compile the relevant portfolio of bonds, to test the created portfolio in terms of profitability within the theoretical model and using empirical dollar and euro yield curves. The first part deals with the basic concepts of arbitrage. The second part introduces the issue of bonds and their valuation. The third part of this thesis analyzes yield curves. The fourth part describes the arbitrage position, compiles and tests the portfolio within the theoretical model. The last part examines the influence of empirical yield curves on the development of profitability of the compiled portfolio and evaluates the success of the arbitrage. |
| Keywords: | Arbitrage; Bond; Yield Curve; Convexity; Duration; Risk; YTM; Portfolio |
Information about study
| Study programme: | Finance a účetnictví/Bankovnictví a pojišťovnictví |
|---|---|
| Type of study programme: | Magisterský studijní program |
| Assigned degree: | Ing. |
| Institutions assigning academic degree: | Vysoká škola ekonomická v Praze |
| Faculty: | Faculty of Finance and Accounting |
| Department: | Department of Banking and Insurance |
Information on submission and defense
| Date of assignment: | 23. 4. 2019 |
|---|---|
| Date of submission: | 22. 1. 2020 |
| Date of defense: | 6. 2. 2020 |
| Identifier in the InSIS system: | https://insis.vse.cz/zp/69576/podrobnosti |