Effectiveness of technical analysis
| Thesis title: | Účinnost technické analýzy |
|---|---|
| Author: | Konrad, Danila |
| Thesis type: | Diplomová práce |
| Supervisor: | Pour, Jiří |
| Opponents: | Šíma, Ondřej |
| Thesis language: | Česky |
| Abstract: | Diplomová práce se zabývá ověřením účinnosti technické analýzy. Začátek práce je věnován vymezení podstaty technické analýzy a jejího vztahu s fundamentální a psychologickou analýzou. Dále jsou uvedeny argumenty, teorie a studie potvrzující nebo popírající účinnost technické analýzy. Zvláštní pozornost je věnována teorii efektivních trhů a její platnosti. Stěžejní část práce je věnována empirickému ověření účinnosti technické analýzy na základě backtestingu automatických obchodních systémů, které jsou vygenerovány na základě genetických algoritmů. V rámci ověření účinnosti technické analýzy bylo provedeno testování statistické významnosti zisků obchodních systémů. Na základě provedených testů bylo stanoveno, že za určitých podmínek je technická analýza účinná. |
| Keywords: | Technická analýza; Automatický obchodní systém; Devizový trh; Teorie efektivních trhů |
| Thesis title: | Effectiveness of technical analysis |
|---|---|
| Author: | Konrad, Danila |
| Thesis type: | Diploma thesis |
| Supervisor: | Pour, Jiří |
| Opponents: | Šíma, Ondřej |
| Thesis language: | Česky |
| Abstract: | The thesis deals with the verification of the effectiveness of technical analysis. The beginning of the thesis is devoted to define the essence of technical analysis and its relationship with fundamental and psychological analysis. This paper describes arguments, theories and studies which confirm or deny the effectiveness of technical analysis. Special attention is paid to the efficient market hypothesis and its validity. The main part of the thesis is dedicated to empirical verification of the effectiveness of technical analysis, which is based on backtesting of automated trading systems, which are generated on the basis of genetic algorithms. The statistical significance of the trading systems profit was tested as a part of verification of the technical analysis effectiveness. Based on the performed tests, it was discovered that technical analysis is effective under certain conditions. |
| Keywords: | Automated trading system; Foreign exchange market; Efficient market hypothesis; Technical analysis |
Information about study
| Study programme: | Finance a účetnictví/Finance |
|---|---|
| Type of study programme: | Magisterský studijní program |
| Assigned degree: | Ing. |
| Institutions assigning academic degree: | Vysoká škola ekonomická v Praze |
| Faculty: | Faculty of Finance and Accounting |
| Department: | Department of Monetary Theory and Policy |
Information on submission and defense
| Date of assignment: | 27. 10. 2020 |
|---|---|
| Date of submission: | 22. 4. 2021 |
| Date of defense: | 21. 6. 2021 |
| Identifier in the InSIS system: | https://insis.vse.cz/zp/74893/podrobnosti |