Tato práce se zabývá vztahem mezi subjektivním vnímáním pravděpodobnosti postulovaným Teorií vyhlídek a nadměrnou volatilitou akciových cen. Autor využívá metodiku agent-based modelů k demonstraci destabilizujícího vlivu subjektivního vnímání na vývoj cen, s pozitivním výsledkem. Vysoká intenzita zkreslení ve vnímání pravděpodobnosti vede k chaotickým oscilacím ceny v rámci navrženého modelu, a to i za předpokladu že fundamentální hodnota akcie zůstává stabilní. Sekundárním cílem práce je vysvět... show full abstractTato práce se zabývá vztahem mezi subjektivním vnímáním pravděpodobnosti postulovaným Teorií vyhlídek a nadměrnou volatilitou akciových cen. Autor využívá metodiku agent-based modelů k demonstraci destabilizujícího vlivu subjektivního vnímání na vývoj cen, s pozitivním výsledkem. Vysoká intenzita zkreslení ve vnímání pravděpodobnosti vede k chaotickým oscilacím ceny v rámci navrženého modelu, a to i za předpokladu že fundamentální hodnota akcie zůstává stabilní. Sekundárním cílem práce je vysvětlení původu modelovaných odchylek od racionálního vnímání. Autor dochází k závěru, že toto chování lze vysvětlit jako přirozený důsledek biologických omezení, která se formovala během kognitivní evoluce člověka. |