The impact of international sanctions on the banks operations in the Czech Republic

Práce podává ucelený pohled na regulatorní rámec politiky mezinárodních sankcí v České republice a vplyv téhle nařízení a mezinárodního práva na podnikání a poskytování finančních produktu a služeb českými bankami v kontextu jejich využití k dosažení cílů jednotlivých sankčních programu Organizace spojených národů, Evropské Unie a Spojených státu Amerických. V této diplomové práci jsou dále popsány a analyzovány jednotlivé sankční programy, které jsou rozděleny do troch základních směrů, a to podle typu cíleného subjektu, typu sankčních nařízení a podle vydavatele konkrétních sankčních nařízení. Dále se tahle práce věnuje i postoji Evropské Unie k sankčním programům, které nejsou právně závazné v členských krajinách EU, no kvůli jich extra teritoriálnímu působení mohou ovlivňovat podnikání v České republice. Praktická část práce analyzuje jednak ekonomický výklad mezinárodních sankcí, tak i jejich praktickou implementaci a přímí i nepřímý vliv na české banky. Tenhle vliv je analyzován z pohledu vybraných finančních produktu a služeb na českém trhu, které ovlivňuje riziko porušení sankcí. Expozice vůči sankčnímu riziku je nutno identifikovat, analyzovat a správné řídit, proto praktická část poukazuje na konkrétní procesy a rizika, které tyto služby ovlivňují. V této části je vyvinuta snaha přiblížit konkrétní doporučení mezinárodních skupin, jak správně implementovat sankční opatření v rámci rizikových procesu a postupu tak, aby tohle riziko bylo co nejvíc eliminováno. Proto na závěr práce jsou představeny i prime nákladové dopady porušení sankčních nařízení na vybraných příkladech velkých evropských bank.

The thesis provides a comprehensive view of the regulatory framework of international sanctions policy in the Czech Republic and the impact of this regulation and international law on business and the provision of financial products and services by Czech banks in the context of their use to achieve the goals of individual sanctions programs imposed by the United Nations, the European Union, and the United States of America. This diploma thesis further describes and analyzes the individual sanction programs, which are divided into three main groups, according to the type of target subject, the type of sanction regulations and the publisher of specific sanction regulations. Furthermore, this work deals with the position of the European Union on sanction programs, which are not legally binding for EU member states, but due to their extra territorial effect may affect business in the Czech Republic. The practical part of the work analyzes both the economic interpretation of international sanctions, as well as their practical implementation and its direct or indirect impact on Czech banks. This impact is analyzed in terms of the financial products and services on the Czech market, which affects the risk of breaches of sanctions. Exposure to sanction risk must be identified, analyzed, and properly managed, so the practical part consists of the specific processes and risks that affect these services. In this part, an effort is made to bring closer the specific recommendations of international groups on how to properly implement sanction measures within the risk processes and procedures so that the risk can be eliminated as much as possible. Therefore, at the end of the work, the prime cost effects of violations of sanctions regulations are demonstrated on selected examples of large European banks are presented.