Utilization of stochastic dominance on the capital market
| Thesis title: | Využití stochastické dominance na kapitálovém trhu |
|---|---|
| Author: | Schneiderová, Dana |
| Thesis type: | Diplomová práce |
| Supervisor: | Borovička, Adam |
| Opponents: | Hanousek, Jakub |
| Thesis language: | Česky |
| Abstract: | Tato práce se zabývá rozdělením podílových fondů na efektivní a neefektivní skupiny, čímž redukuje investorovi velké množství investičních možností a zjednodušuje případný optimalizační model pro vytváření investičního portfolia. Pro rozdělení fondů je využito konceptu stochastické dominance. Tento způsob byl zvolen, jelikož se jedná o alternativní přístup k měření rizika zohledňující přítomnost stochastických elementů. Zpracování proběhlo za využití dvou různých způsobů výpočtu. První část práce se zabývá teoretickým úvodem a přibližuje současné finanční trhy, investiční instrumenty kapitálového trhu a charakteristiky investic. Druhá část se věnuje konceptu SD z teoretického hlediska a poslední, aplikační část, rozděluje vybrané podílové fondy na efektivní a neefektivní množiny. Bylo zjištěno, že oběma metodami výpočtu se podařilo výrazně eliminovat počet podílových fondů, které má investor na výběr, ulehčit mu rozhodování a omezit riziko investice do neefektivního fondu. |
| Keywords: | klasifikační vektor portfolia; podílové fondy; stochastická dominance; efektivní a neefektivní množina |
| Thesis title: | Utilization of stochastic dominance on the capital market |
|---|---|
| Author: | Schneiderová, Dana |
| Thesis type: | Diploma thesis |
| Supervisor: | Borovička, Adam |
| Opponents: | Hanousek, Jakub |
| Thesis language: | Česky |
| Abstract: | This thesis deals with the division of mutual funds into efficient and inefficient groups, which reduces the investor's large number of investment opportunities and simplifies a possible optimization model for creating an investment portfolio. The concept of stochastic dominance is used for the distribution of funds. This method was chosen because it is an alternative approach to risk measurement taking into account the presence of stochastic elements. The processing was performed using two different methods of calculation. The first part of the thesis deals with a theoretical introduction and approaches the current financial markets, investment instruments, and investment characteristics. The second part deals with the concept of SD from a theoretical point of view and the last, application part, divides selected mutual funds into efficient and inefficient sets. It was found that both calculation methods managed to significantly eliminate the number of mutual funds which facilitate his decision-making and reduce the risk of investing in an inefficient fund. |
| Keywords: | efficient and inefficient set; mutual funds; portfolio classification vector; stochastic dominance |
Information about study
| Study programme: | Kvantitativní metody v ekonomice/Ekonometrie a operační výzkum |
|---|---|
| Type of study programme: | Magisterský studijní program |
| Assigned degree: | Ing. |
| Institutions assigning academic degree: | Vysoká škola ekonomická v Praze |
| Faculty: | Faculty of Informatics and Statistics |
| Department: | Department of Econometrics |
Information on submission and defense
| Date of assignment: | 4. 10. 2019 |
|---|---|
| Date of submission: | 24. 6. 2021 |
| Date of defense: | 25. 8. 2021 |
| Identifier in the InSIS system: | https://insis.vse.cz/zp/71050/podrobnosti |