Monetary policy and long-term interest rates: are mortgage interest rates too low?
Thesis title: | Měnová politika a dlouhodobé úrokové sazby: jsou hypoteční úrokové sazby příliš nízké? |
---|---|
Author: | Valsová, Zuzana |
Thesis type: | Diplomová práce |
Supervisor: | Hurník, Jaromír |
Opponents: | Chytilová, Helena |
Thesis language: | Česky |
Abstract: | Diplomová práce je zaměřena na analýzu transformace maturity mezi krátkodobými a dlouhodobými úrokovými sazbami a z ní vyplývajícího úrokového rizika. Je zkoumán bankovní sektor a hypoteční trh v České republice s důrazem na fixní úrokové sazby u hypotečních úvěrů a hypotečních zástavních listů. K hodnocení úrovně dlouhodobých úrokových sazeb ve vztahu k očekávanému vývoji krátkodobých úrokových sazeb je aplikován lineární model teorie očekávání. Výsledek naznačuje, že fixní úrokové sazby u hypotečních úvěrů jsou příliš nízké vzhledem k očekávané trajektorii krátkodobých úrokových sazeb a že úrokové riziko je podceňováno. |
Keywords: | krátkodobá úroková sazba; hypoteční úvěry; hypoteční zástavní listy; Dlouhodobá úroková sazba; úrokové riziko; teorie očekávání |
Thesis title: | Monetary policy and long-term interest rates: are mortgage interest rates too low? |
---|---|
Author: | Valsová, Zuzana |
Thesis type: | Diploma thesis |
Supervisor: | Hurník, Jaromír |
Opponents: | Chytilová, Helena |
Thesis language: | Česky |
Abstract: | The diploma thesis is focused on the analysis of maturity transformation between short-term and long-term interest rates and the resulting interest rate risk. It examines the banking sector and the mortgage market in the Czech Republic with a view to fixed interest rates on mortgage loans and mortgage bonds. A linear expectation theory model is applied to evaluate the level of long-term interest rates relative to the expected path of short-term interest rates. The result suggests that fixed interest rates on mortgage loans are too low relative to the expected path of short-term interest rates and that interest rate risk is underestimated. |
Keywords: | Long-term interest rate; short-term interest rate; interest rate risk; mortgage loans; mortgage bonds; expectation theory |
Information about study
Study programme: | Ekonomie |
---|---|
Type of study programme: | Magisterský studijní program |
Assigned degree: | Ing. |
Institutions assigning academic degree: | Vysoká škola ekonomická v Praze |
Faculty: | Faculty of Economics |
Department: | Department of Economics |
Information on submission and defense
Date of assignment: | 21. 2. 2021 |
---|---|
Date of submission: | 22. 8. 2021 |
Date of defense: | 13. 9. 2021 |
Identifier in the InSIS system: | https://insis.vse.cz/zp/76357/podrobnosti |