Credit Spreads Trading on S&P 500 ETF
| Thesis title: | Obchodování kreditních spreadů na ETF S&P 500 |
|---|---|
| Author: | Vondráček, Tomáš |
| Thesis type: | Diplomová práce |
| Supervisor: | Čajka, Radek |
| Opponents: | Taušer, Josef |
| Thesis language: | Česky |
| Abstract: | Práce zkoumá opční strategii vertikální kreditní spread aplikovanou na ETF S&P 500. Jejím cílem je navrhnout vhodný způsob obchodování této strategie pomocí analýzy opčních principů, následně vyhodnotit její výnosnost na základě historických dat a posoudit, zda dosahuje vyšší výnosnosti než pasivní investování do ETF S&P 500. První část práce je teoretická a představuje charakteristiku opcí, faktory ovlivňující jejich hodnotu, řecká písmena a uvádí základ ke kreditním spreadům. Také se zaměřuje na podkladové aktivum ETF S&P 500, na specifika veřejně obchodovaných fondů a nastiňuje základní principy obchodování na finančních trzích. Ve druhé části práce je navržen způsob obchodování vertikálního kreditního spreadu. Praktická část také ukazuje postup při backtestingu jednotlivých variant strategie a jejich výsledky. Dále tyto výsledky srovnává s výsledky investice do ETF S&P 500 a přibližuje, jak výnosné a rizikové opční obchodování může být. |
| Keywords: | Opční strategie; kreditní spread; S&P 500; trading; backtesting |
| Thesis title: | Credit Spreads Trading on S&P 500 ETF |
|---|---|
| Author: | Vondráček, Tomáš |
| Thesis type: | Diploma thesis |
| Supervisor: | Čajka, Radek |
| Opponents: | Taušer, Josef |
| Thesis language: | Česky |
| Abstract: | The thesis examines the option strategy of vertical credit spread on the S&P 500 ETF. Its aim is to propose a suitable method for trading this strategy using an analysis of options principles, then to evaluate its profitability based on historical data and assess whether it achieves higher returns than a passive investment in the S&P 500 ETF. The first part of the thesis is theoretical and presents the characteristics of options, factors affecting their value, Greeks, and provides fundamentals of credit spreads. It also deals with the underlying asset, the specifics of exchange-traded funds and outlines the basic principles of trading in financial markets. In the second part of the work, a method for trading vertical credit spread is proposed. The practical part also shows the procedure for backtesting of the strategy variants and their results. The last chapter compares these results with the results of the investment in the S&P 500 ETF and outlines how profitable and risky options trading can be. |
| Keywords: | S&P 500; Option Strategy; Backtesting; Credit Spread; Trading |
Information about study
| Study programme: | Mezinárodní obchod |
|---|---|
| Type of study programme: | Magisterský studijní program |
| Assigned degree: | Ing. |
| Institutions assigning academic degree: | Vysoká škola ekonomická v Praze |
| Faculty: | Faculty of International Relations |
| Department: | Department of International Business |
Information on submission and defense
| Date of assignment: | 24. 8. 2021 |
|---|---|
| Date of submission: | 26. 4. 2022 |
| Date of defense: | 30. 5. 2022 |
| Identifier in the InSIS system: | https://insis.vse.cz/zp/77513/podrobnosti |